5 menit baca 952 kata Diperbarui: 15 Januari 2026

🎯 Poin Penting tentang 11th District Cost of Funds Index (COFI)

  • COFI mencerminkan biaya pendanaan bank di Distrik Federal Reserve ke-11.
  • Indeks ini menjadi acuan utama untuk suku bunga hipotek variabel.
  • Perhitungan COFI didasarkan pada data biaya dana yang dilaporkan oleh anggota FHLBank SF.
  • Fluktuasi COFI dapat lebih besar dibandingkan indeks suku bunga lain seperti LIBOR.
  • Peminjam hipotek variabel perlu memahami potensi perubahan pembayaran akibat pergerakan COFI.

📑 Daftar Isi

Apa itu 11th District Cost of Funds Index (COFI)?

11th District Cost of Funds Index (COFI) adalah COFI adalah indeks suku bunga variabel yang mengukur biaya pendanaan bank di Distrik ke-11 AS, menjadi patokan suku bunga hipotek dan pinjaman lainnya.

Penjelasan Lengkap tentang 11th District Cost of Funds Index (COFI)

11th District Cost of Funds Index (COFI), atau Indeks Biaya Dana Distrik ke-11, merupakan salah satu indikator keuangan penting yang sangat relevan dalam pasar trading dan investasi, khususnya yang berkaitan dengan pasar suku bunga dan properti. Indeks ini secara spesifik mengukur rata-rata biaya pendanaan yang dikeluarkan oleh bank-bank anggota Federal Home Loan Bank (FHLB) di Distrik Kesebelas yang mencakup wilayah barat Amerika Serikat, meliputi negara bagian California, Nevada, dan Arizona.

Fungsi dan Signifikansi COFI

COFI tidak hanya sekadar angka statistik, melainkan berfungsi sebagai patokan atau benchmark krusial dalam penentuan suku bunga untuk berbagai produk keuangan. Penggunaannya yang paling menonjol adalah sebagai dasar perhitungan suku bunga pada:

  • Pinjaman hipotek variabel (Adjustable-Rate Mortgages/ARM)
  • Kredit konsumen
  • Kartu kredit

Dengan demikian, pergerakan COFI secara langsung memengaruhi biaya pinjaman bagi jutaan konsumen dan investor.

Mekanisme Perhitungan COFI

Perhitungan COFI dilakukan oleh Federal Home Loan Bank of San Francisco (FHLBank SF). Indeks ini dibentuk berdasarkan rata-rata tertimbang dari biaya dana yang dilaporkan oleh para anggotanya. Sumber biaya pendanaan ini meliputi:

  • Deposito nasabah
  • Pinjaman antar bank
  • Instrumen pendanaan lainnya yang digunakan oleh institusi keuangan anggota.

Karena bergantung pada data biaya dana yang dilaporkan secara langsung oleh institusi keuangan, COFI terkadang menunjukkan volatilitas yang lebih tinggi dibandingkan dengan indeks suku bunga acuan lain yang lebih stabil seperti Treasury rates atau bahkan LIBOR (sebelum penggantian).

Penggunaan COFI dalam Hipotek Variabel

Bagi para peminjam yang mengambil hipotek dengan suku bunga variabel, COFI memegang peranan sentral. Tingkat bunga hipotek yang terkait dengan COFI akan berfluktuasi seiring dengan pergerakan indeks ini. Periode penyesuaian suku bunga hipotek ini bervariasi, umumnya dapat terjadi setiap bulan, per tiga bulan (kuartalan), atau setiap tahun, tergantung pada ketentuan spesifik dalam perjanjian pinjaman antara peminjam dan pemberi pinjaman.

Pertimbangan Risiko bagi Peminjam

Meskipun hipotek dengan suku bunga variabel yang merujuk pada COFI mungkin menawarkan tingkat bunga awal yang lebih rendah dibandingkan dengan hipotek suku bunga tetap, peminjam harus sangat berhati-hati terhadap potensi risiko. Kenaikan suku bunga acuan seperti COFI dapat menyebabkan peningkatan signifikan pada cicilan bulanan, yang pada akhirnya dapat membebani keuangan peminjam. Oleh karena itu, pemahaman mendalam mengenai cara kerja COFI, faktor-faktor yang memengaruhinya, serta potensi pergerakannya di masa depan sangat penting bagi siapa saja yang sedang mempertimbangkan atau sudah memiliki pinjaman hipotek variabel.

COFI sebagai Indikator Pasar

Bagi investor dan trader di pasar keuangan, COFI dapat berfungsi sebagai salah satu indikator untuk memprediksi arah pergerakan suku bunga di masa depan. Perubahan dalam biaya pendanaan bank bisa mengindikasikan sentimen pasar terhadap likuiditas dan kebijakan moneter. Namun, penting untuk diingat bahwa COFI hanyalah salah satu dari sekian banyak faktor yang memengaruhi pasar keuangan secara keseluruhan. Keputusan investasi sebaiknya tidak hanya didasarkan pada satu indikator saja, melainkan melalui analisis komprehensif dari berbagai data ekonomi dan pasar.

Cara Menggunakan 11th District Cost of Funds Index (COFI)

Trader dan investor dapat memantau pergerakan COFI untuk mendapatkan gambaran tentang biaya pendanaan bank dan potensi arah suku bunga, yang dapat memengaruhi aset seperti obligasi dan mata uang.

  1. 1Langkah 1: Pantau publikasi data COFI bulanan yang dirilis oleh FHLBank SF.
  2. 2Langkah 2: Analisis tren pergerakan COFI (naik, turun, atau stagnan) dalam beberapa periode terakhir.
  3. 3Langkah 3: Kaitkan pergerakan COFI dengan sentimen pasar suku bunga dan kebijakan moneter bank sentral.
  4. 4Langkah 4: Gunakan informasi ini sebagai salah satu faktor dalam analisis fundamental untuk memprediksi pergerakan pasangan mata uang yang sensitif terhadap suku bunga atau instrumen derivatif lainnya.

Contoh Penggunaan 11th District Cost of Funds Index (COFI) dalam Trading

Seorang trader valuta asing yang fokus pada pasangan mata uang USD/CAD mungkin memantau COFI. Jika COFI menunjukkan tren kenaikan yang signifikan, ini bisa mengindikasikan bank-bank di AS menghadapi biaya pendanaan yang lebih tinggi, yang berpotensi mendorong Federal Reserve untuk mempertimbangkan pengetatan kebijakan moneter (kenaikan suku bunga). Hal ini dapat memperkuat Dolar AS (USD) terhadap Dolar Kanada (CAD) jika Bank of Canada tidak mengikuti langkah serupa. Trader akan menggunakan informasi ini sebagai bagian dari analisis fundamental mereka untuk membuka posisi beli pada USD/CAD.

Istilah Terkait

Pelajari juga istilah-istilah berikut untuk memperdalam pemahaman Anda: Federal Home Loan Bank (FHLB), Suku Bunga Variabel, Hipotek, Federal Reserve, Benchmark Rate, Analisis Fundamental, Federal Home Loan Bank of San Francisco (FHLBank SF)

Pertanyaan Umum tentang 11th District Cost of Funds Index (COFI)

Apa perbedaan utama antara COFI dan LIBOR?

COFI mengukur biaya pendanaan bank-bank di Distrik ke-11 AS, sedangkan LIBOR (sebelum digantikan) mengukur suku bunga pinjaman antar bank global. COFI lebih spesifik pada biaya dana domestik AS dan sering menjadi acuan hipotek, sementara LIBOR memiliki cakupan lebih luas.

Bagaimana COFI memengaruhi suku bunga hipotek?

COFI berfungsi sebagai indeks acuan. Suku bunga hipotek variabel yang terikat pada COFI akan naik atau turun sesuai dengan perubahan nilai COFI pada periode penyesuaian yang ditentukan.

Apakah COFI hanya relevan untuk pasar Amerika Serikat?

Ya, COFI secara spesifik relevan untuk pasar keuangan dan pinjaman di Amerika Serikat, terutama di wilayah Distrik Federal Reserve ke-11 yang mencakup California, Nevada, dan Arizona.