5 menit baca 916 kata Diperbarui: 14 Januari 2026

🎯 Poin Penting tentang Bond Futures

  • Bond futures adalah kontrak derivatif untuk obligasi dengan tanggal dan harga yang telah ditentukan.
  • Memungkinkan investor berspekulasi terhadap pergerakan harga obligasi.
  • Berfungsi sebagai alat hedging untuk melindungi dari risiko pergerakan harga obligasi.
  • Menawarkan likuiditas pada pasar obligasi dan memungkinkan investasi dengan leverage.
  • Risiko utama terkait dengan perubahan suku bunga dan volatilitas pasar obligasi.

📑 Daftar Isi

Apa itu Bond Futures?

Bond Futures adalah Kontrak berjangka untuk membeli/menjual obligasi di masa depan pada harga yang disepakati, digunakan untuk spekulasi, hedging, dan likuiditas pasar obligasi.

Penjelasan Lengkap tentang Bond Futures

Apa itu Bond Futures?

Bond Futures, atau Kontrak Berjangka Obligasi, adalah instrumen keuangan derivatif yang memungkinkan para partisipan pasar untuk melakukan transaksi pembelian atau penjualan surat utang (obligasi) pada tanggal yang telah ditentukan di masa depan, dengan harga yang sudah disepakati pada saat kontrak dibuat. Ini berarti baik pembeli maupun penjual terikat pada kesepakatan harga dan tanggal penyelesaian (delivery date) di masa mendatang.

Fungsi Utama Bond Futures

  • Spekulasi Pergerakan Harga: Investor dapat memanfaatkan bond futures untuk mendapatkan keuntungan dari prediksi mereka mengenai arah pergerakan harga obligasi. Jika seorang investor meyakini harga obligasi akan naik, ia akan mengambil posisi 'long' (beli kontrak). Sebaliknya, jika diprediksi harga akan turun, ia akan mengambil posisi 'short' (jual kontrak).
  • Hedging Risiko: Bagi pemegang obligasi, bond futures dapat menjadi alat lindung nilai (hedging) yang efektif. Dengan menjual kontrak futures, mereka dapat mengunci harga obligasi yang mereka miliki, sehingga melindungi diri dari potensi kerugian jika harga obligasi turun di masa depan.
  • Meningkatkan Likuiditas Pasar: Keberadaan pasar futures yang aktif dapat meningkatkan likuiditas pada pasar obligasi itu sendiri. Ini memudahkan investor untuk membeli atau menjual obligasi fisik tanpa harus secara langsung mencari pihak lawan transaksi.

Mekanisme Posisi dalam Bond Futures

Dalam transaksi bond futures, terdapat dua jenis posisi utama:

  • Posisi Long (Beli): Diambil oleh investor yang memperkirakan harga obligasi akan naik di masa depan. Pembeli kontrak berhak untuk membeli obligasi pada harga yang disepakati.
  • Posisi Short (Jual): Diambil oleh investor yang memperkirakan harga obligasi akan turun di masa depan. Penjual kontrak berkewajiban untuk menjual obligasi pada harga yang disepakati.

Keuntungan atau kerugian akan timbul jika harga obligasi pada tanggal jatuh tempo berbeda dengan harga yang telah disepakati dalam kontrak futures. Jika prediksi investor tepat dan harga bergerak sesuai dengan posisi yang diambil, maka investor akan memperoleh keuntungan.

Keuntungan dan Risiko Bond Futures

Salah satu daya tarik utama bond futures adalah kemampuannya untuk memberikan leverage. Ini memungkinkan investor untuk mengontrol posisi yang besar dalam obligasi hanya dengan menggunakan sebagian kecil dari nilai nominalnya sebagai margin. Hal ini dapat memperbesar potensi keuntungan, namun juga memperbesar potensi kerugian.

Namun, seperti halnya instrumen derivatif lainnya, bond futures juga mengandung risiko inheren. Risiko utama meliputi:

  • Perubahan Suku Bunga: Pergerakan suku bunga acuan oleh bank sentral memiliki dampak signifikan terhadap harga obligasi. Kenaikan suku bunga umumnya menurunkan harga obligasi, dan sebaliknya.
  • Volatilitas Pasar Obligasi: Pasar obligasi dapat mengalami fluktuasi yang dipengaruhi oleh berbagai faktor ekonomi, politik, dan sentimen pasar.

Cara Menggunakan Bond Futures

Bond futures digunakan oleh trader dan investor untuk berspekulasi pada arah pergerakan harga obligasi atau untuk melindungi portofolio obligasi mereka dari risiko penurunan harga.

  1. 11. Analisis Pasar: Lakukan riset mendalam terhadap kondisi ekonomi makro, kebijakan moneter bank sentral, dan sentimen pasar obligasi.
  2. 22. Tentukan Posisi: Berdasarkan analisis, putuskan apakah akan mengambil posisi long (beli) jika memprediksi harga naik, atau posisi short (jual) jika memprediksi harga turun.
  3. 33. Pilih Kontrak: Pilih kontrak bond futures yang sesuai dengan jenis obligasi dan tanggal jatuh tempo yang diinginkan.
  4. 44. Buka Akun & Setor Margin: Buka akun trading di broker yang menyediakan akses ke pasar bond futures dan setor margin awal yang diperlukan.
  5. 55. Eksekusi Transaksi: Beli atau jual kontrak bond futures sesuai dengan strategi Anda.
  6. 66. Pantau & Kelola Posisi: Pantau pergerakan pasar secara berkala dan kelola posisi Anda untuk membatasi kerugian (stop-loss) atau mengunci keuntungan (take-profit).

Contoh Penggunaan Bond Futures dalam Trading

Seorang investor memprediksi bahwa suku bunga akan turun dalam tiga bulan ke depan, yang diperkirakan akan menyebabkan harga obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun (US Treasury 10-Year Bond) naik. Investor tersebut kemudian memutuskan untuk membeli kontrak futures US Treasury 10-Year Bond (misalnya, kontrak dengan ticker ZN) dengan harga 120'00 (yang merepresentasikan $120.000). Jika prediksinya benar dan pada saat jatuh tempo harga kontrak futures naik menjadi 122'00 ($122.000), investor tersebut akan mendapatkan keuntungan sebesar $2.000 (sebelum biaya transaksi dan bunga). Sebaliknya, jika harga turun menjadi 118'00 ($118.000), ia akan mengalami kerugian sebesar $2.000.

Istilah Terkait

Pelajari juga istilah-istilah berikut untuk memperdalam pemahaman Anda: Obligasi, Kontrak Berjangka, Leverage, Hedging, Suku Bunga, Volatilitas Pasar, Margin, Posisi Long, Posisi Short

Pertanyaan Umum tentang Bond Futures

Apa perbedaan antara membeli obligasi fisik dan bond futures?

Membeli obligasi fisik berarti Anda memiliki surat utang tersebut secara langsung, sedangkan bond futures adalah kontrak untuk membeli atau menjual obligasi di masa depan pada harga yang disepakati, bukan kepemilikan obligasi itu sendiri saat ini.

Bagaimana perubahan suku bunga mempengaruhi harga bond futures?

Secara umum, kenaikan suku bunga akan menurunkan harga obligasi dan bond futures, sementara penurunan suku bunga akan menaikkan harga obligasi dan bond futures. Ini karena obligasi yang diterbitkan dengan kupon tetap menjadi kurang menarik ketika suku bunga pasar naik.

Apakah bond futures cocok untuk pemula?

Bond futures melibatkan leverage dan risiko pasar yang signifikan, sehingga umumnya lebih cocok untuk trader atau investor yang berpengalaman dan memiliki pemahaman mendalam tentang pasar keuangan dan derivatif.