Certainty equivalent adalah konsep dalam trading dan investasi yang digunakan untuk menilai risiko suatu investasi. Sebuah investasi yang memiliki tingkat risiko yang lebih tinggi akan memiliki ekspektasi pengembalian yang lebih tinggi pula. Namun, investor tidak hanya melihat poin ini saja, karena mereka juga harus memikirkan sikap mereka terhadap risiko. Oleh karena itu, certainty equivalent adalah jumlah pengembalian yang seharusnya diterima investor dengan risiko yang dibebankan pada investasinya.
Dengan memahami certainty equivalent, investor dapat mengevaluasi risiko dan memutuskan apakah investasi tersebut masih masuk akal dilakukan atau tidak. Dalam pelaksanaannya, certainty equivalent dihitung dengan mengalikan pengembalian investasi dengan probabilitas kejadian tersebut terjadi. Dalam kasus tertentu, investor dapat memilih untuk mengurangi risiko dan keuntungan investasi demi mendapatkan certainty equivalent yang lebih tinggi.
Misalnya, seorang investor memiliki dua pilihan investasi, yaitu investasi saham dengan potensi pengembalian 10% dan probabilitas kejadian buruk adalah 50%, atau investasi obligasi dengan potensi pengembalian 6% dan probabilitas kejadian buruk hanya 20%. Dalam kasus ini, certainty equivalent untuk investasi saham akan menjadi 5%, sedangkan certainty equivalent untuk investasi obligasi akan menjadi 4,8%. Investor kemudian dapat memutuskan investasi mana yang lebih sesuai dengan toleransi risiko dan tujuan investasinya.