4 menit baca 875 kata Diperbarui: 14 Januari 2026

🎯 Poin Penting tentang Comps

  • Comps membandingkan perusahaan dengan kompetitor di industri yang sama untuk mengevaluasi kinerja.
  • Metode ini membantu investor menentukan valuasi saham yang wajar berdasarkan data finansial kompetitor.
  • Perusahaan dapat menggunakan comps untuk menetapkan harga produk atau layanan yang kompetitif.
  • Penggunaan comps bersifat subjektif dan memerlukan analisis faktor lain selain perbandingan langsung.
  • Comps merupakan alat penting dalam analisis keuangan dan pengambilan keputusan investasi maupun bisnis.

📑 Daftar Isi

Apa itu Comps?

Comps adalah Comps (Comparables) adalah metode evaluasi perusahaan dengan membandingkannya dengan perusahaan sejenis di industri yang sama untuk menilai kinerja dan nilai pasar.

Penjelasan Lengkap tentang Comps

Apa Itu Comps (Comparables)?

Dalam dunia investasi dan analisis bisnis, Comps, singkatan dari Comparables atau sering juga disebut Trading Comps atau Public Comps, adalah sebuah metode evaluasi yang membandingkan kinerja finansial, valuasi, dan metrik operasional suatu perusahaan dengan perusahaan-perusahaan lain yang sejenis dalam industri yang sama. Tujuannya adalah untuk mendapatkan gambaran objektif mengenai bagaimana perusahaan tersebut berkinerja relatif terhadap para pesaingnya di pasar.

Mengapa Comps Penting dalam Trading dan Investasi?

Comps menjadi alat krusial bagi investor dan analis karena:

  • Penilaian Valuasi yang Akurat: Investor dapat menggunakan data finansial perusahaan target (seperti pendapatan, laba bersih, EBITDA) dan membandingkannya dengan rasio valuasi (seperti P/E Ratio, EV/EBITDA) dari perusahaan sejenis yang sudah go public. Hal ini membantu menentukan apakah saham perusahaan target dinilai terlalu tinggi, terlalu rendah, atau sesuai dengan potensinya.
  • Analisis Kinerja Kompetitif: Dengan membandingkan metrik operasional (misalnya, pertumbuhan pendapatan, margin laba, pangsa pasar) dengan kompetitor, investor dapat mengidentifikasi kekuatan dan kelemahan relatif perusahaan.
  • Pengambilan Keputusan Investasi: Comps memberikan dasar yang kuat untuk memutuskan apakah akan membeli, menjual, atau menahan saham suatu perusahaan. Jika sebuah perusahaan memiliki kinerja yang lebih baik dari rata-rata industri namun dinilai lebih rendah, ini bisa menjadi sinyal beli.

Aplikasi Comps di Luar Investasi

Selain untuk investasi saham, konsep comps juga sangat berguna bagi perusahaan itu sendiri:

  • Penentuan Harga Produk/Layanan: Perusahaan dapat menganalisis harga yang ditawarkan oleh para pesaingnya untuk produk atau layanan serupa. Ini membantu mereka menetapkan harga yang kompetitif, menarik bagi konsumen, namun tetap menguntungkan bagi perusahaan.
  • Strategi Bisnis: Pemahaman tentang bagaimana kompetitor beroperasi dan mencapai kesuksesan dapat memberikan wawasan berharga untuk merumuskan strategi bisnis baru atau menyempurnakan strategi yang sudah ada.

Keterbatasan dan Pertimbangan dalam Penggunaan Comps

Penting untuk diingat bahwa penggunaan comps tidak sepenuhnya objektif. Beberapa hal yang perlu diperhatikan:

  • Subjektivitas Pemilihan Perusahaan: Memilih perusahaan pembanding yang benar-benar 'sejenis' bisa jadi sulit. Perbedaan kecil dalam model bisnis, segmen pasar, atau skala operasi dapat memengaruhi hasil perbandingan.
  • Kualitas Data: Keakuratan analisis comps sangat bergantung pada ketersediaan dan keandalan data finansial dan operasional perusahaan pembanding.
  • Kondisi Pasar: Valuasi pasar dapat berfluktuasi karena faktor makroekonomi, sentimen investor, dan tren industri yang mungkin tidak tercermin secara langsung dalam data historis perusahaan pembanding.

Oleh karena itu, analisis comps sebaiknya dilakukan sebagai bagian dari tinjauan yang lebih luas, mempertimbangkan faktor-faktor kualitatif dan kuantitatif lainnya sebelum membuat keputusan akhir.

Cara Menggunakan Comps

Comps digunakan untuk mengevaluasi nilai dan kinerja suatu entitas (perusahaan, aset) dengan membandingkannya dengan entitas serupa yang sudah ada di pasar.

  1. 1Identifikasi perusahaan atau aset yang ingin dievaluasi.
  2. 2Tentukan industri atau sektor yang relevan dan cari perusahaan sejenis (kompetitor) yang memiliki model bisnis dan skala operasi serupa.
  3. 3Kumpulkan data finansial (pendapatan, laba, EBITDA, dll.) dan rasio valuasi (P/E, EV/EBITDA, dll.) dari perusahaan target dan perusahaan pembanding.
  4. 4Hitung rasio dan metrik yang relevan untuk semua perusahaan yang dibandingkan.
  5. 5Analisis perbedaan dan kesamaan, lalu gunakan perbandingan ini untuk menarik kesimpulan mengenai valuasi atau kinerja perusahaan target.

Contoh Penggunaan Comps dalam Trading

Seorang investor ingin membeli saham PT. Maju Terus (MT). Ia mengumpulkan data PT. Maju Terus dan membandingkannya dengan dua perusahaan publik sejenis di industri ritel fashion, yaitu PT. Gaya Baru (GB) dan PT. Trendi Fashion (TF).

Data Perbandingan (Contoh Sederhana):

  • Pendapatan Tahunan: MT: Rp 500 M, GB: Rp 700 M, TF: Rp 600 M
  • Laba Bersih Tahunan: MT: Rp 50 M, GB: Rp 70 M, TF: Rp 55 M
  • P/E Ratio: MT: 15x, GB: 18x, TF: 16x


Dari perbandingan ini, investor melihat bahwa PT. Maju Terus memiliki P/E Ratio yang lebih rendah dibandingkan kompetitornya, meskipun kinerjanya (laba bersih dan pendapatan) tidak jauh berbeda, bahkan sedikit di bawah TF. Ini bisa mengindikasikan bahwa saham MT mungkin undervalued atau memiliki potensi pertumbuhan yang belum sepenuhnya dihargai pasar, menjadikannya peluang investasi yang menarik.

Istilah Terkait

Pelajari juga istilah-istilah berikut untuk memperdalam pemahaman Anda: Valuasi, Rasio Keuangan, Analisis Fundamental, EBITDA, P/E Ratio, EV/EBITDA, Industri Ritel, Saham Perusahaan Publik

Pertanyaan Umum tentang Comps

Apa perbedaan antara Comps dan Precedent Transactions?

Comps (Comparables) umumnya membandingkan perusahaan yang masih beroperasi (terutama perusahaan publik) untuk menilai valuasi saat ini. Sementara Precedent Transactions melihat transaksi akuisisi yang sudah terjadi di masa lalu untuk perusahaan sejenis, seringkali digunakan untuk valuasi M&A (Mergers & Acquisitions).

Apakah Comps hanya digunakan untuk saham?

Tidak, konsep comps juga dapat diterapkan untuk mengevaluasi aset lain seperti properti komersial, obligasi, atau bahkan startup, dengan membandingkannya dengan aset serupa yang memiliki data transaksi atau valuasi yang tersedia.

Bagaimana cara memilih perusahaan pembanding yang tepat?

Pemilihan perusahaan pembanding harus didasarkan pada kesamaan industri, model bisnis, segmen pasar, skala operasi, dan tahap pertumbuhan. Semakin mirip, semakin akurat perbandingannya.