Cost of capital atau biaya modal merujuk pada biaya untuk memperoleh modal guna mencapai tujuan investasi tertentu. Dalam konteks investing atau trading, cost of capital adalah pendekatan yang digunakan untuk melakukan analisis terhadap investasi guna menentukan tingkat pengembalian minimum yang diperlukan untuk mengkompensasi biaya modal investasi tersebut.
Cost of capital terdiri dari dua komponen utama, yaitu biaya utang (cost of debt) dan biaya ekuitas (cost of equity). Biaya utang mengacu pada biaya bunga yang dikenakan atas pinjaman, sedangkan biaya ekuitas merujuk pada imbal hasil yang diharapkan oleh pemilik saham.
Cost of capital sangat penting dalam pengambilan keputusan investasi karena dapat membantu investor untuk menentukan apakah investasi tersebut layak untuk dilakukan. Jika tingkat pengembalian investasi kurang dari tingkat cost of capital, maka investor akan mengalami kerugian dan sebaliknya jika pengembaliannya melebihi cost of capital maka investasi tersebut cenderung menguntungkan.
Secara keseluruhan, memahami cost of capital adalah penting bagi investor dan trader karena dapat membantu mereka dalam memilih dan mengevaluasi investasi dan trading guna mencapai tujuan finansial mereka.