Delta hedging adalah sebuah strategi yang digunakan dalam trading atau investasi untuk mengelola risiko yang terkait dengan fluktuasi harga aset yang dimiliki. Delta sendiri merupakan perbandingan antara perubahan harga aset dengan perubahan harga derivatif yang terkait. Dengan mengambil posisi delta yang sama pada aset yang dimiliki dan derivatifnya, seorang trader akan memiliki posisi netral terhadap pergerakan harga aset tersebut. Hal ini dapat membantu mengurangi risiko yang terkait dengan fluktuasi harga aset, dan juga memungkinkan trader untuk tetap mengambil keuntungan dari pergerakan harga yang menguntungkan.
Contohnya, seorang trader membeli saham dari perusahaan X seharga $50, dan juga membeli call option untuk saham tersebut seharga $3 dengan strike price $55. Delta pada call option tersebut adalah 0,5, artinya setiap naik atau turunnya harga saham sebesar $1, harga call option akan naik atau turun sebesar $0,5. Dalam hal ini, trader dapat membeli opsi put dengan delta -0,5 dengan harga $2 dan strike price $45. Dengan melakukan delta hedging seperti ini, trader memiliki posisi yang netral terhadap pergerakan harga saham, dan risiko yang dimilikinya telah dikelola dengan baik.