Drawdown dapat diartikan sebagai kerugian maksimum dari puncak tertinggi ke titik terendah dalam investasi atau trading. Ini adalah salah satu indikator risiko yang penting dalam mengevaluasi kinerja investasi atau strategy trading yang dipilih. Dalam dunia investasi dan trading, kerugian merupakan sesuatu yang tidak dapat dihindari. Oleh karena itu, pengukuran dan pengendalian risiko sangat penting untuk memperoleh hasil yang diinginkan.
Drawdown dihitung dengan mengukur selisih antara nilai tertinggi dan rendah dari suatu investasi secara berkesinambungan dalam periode waktu tertentu. Sebagai contoh, jika suatu investasi memiliki nilai tertinggi sebesar $10.000 dan nilai terendahnya turun hingga $7.000, maka drawdown yang terjadi adalah $3.000.
Dalam pengambilan keputusan investasi atau trading, drawdown menjadi sangat penting karena dapat memberikan gambaran tentang risiko yang diambil untuk memperoleh keuntungan. Semakin besar drawdown, semakin besar pula risiko yang dihadapi. Namun, drawdown juga dapat memberikan informasi tentang konsistensi dan stabilitas hasil investasi atau trading, sehingga dapat menjadi acuan bagi investor atau trader untuk mengevaluasi performa investasi mereka.