Effective duration adalah metode yang digunakan dalam trading dan investasi untuk mengukur sensitivitas perubahan suku bunga terhadap harga obligasi atau sekuritas yang diperdagangkan di pasar keuangan.
Formula dari effective duration adalah sebagai berikut:
Effective duration = (P - -) - (P + +) / 2 x P x Δy
Di mana P - - adalah harga obligasi saat suku bunga turun, P + + adalah harga obligasi saat suku bunga naik, P adalah harga obligasi saat ini, dan Δy adalah peningkatan persentase suku bunga.
Contohnya, jika suku bunga naik 1%, dan harga obligasi turun sebesar 4%, maka effective duration-nya adalah 4 tahun.
Effective duration sangat penting dalam menentukan strategi investasi, karena dapat membantu investor memahami risiko yang terkait dengan fluktuasi suku bunga di pasar keuangan. Dengan mengetahui effective duration suatu obligasi atau sekuritas, investor dapat menyesuaikan strategi investasi mereka dengan kondisi pasar keuangan yang sedang berlangsung.