4 menit baca 751 kata Diperbarui: 14 Januari 2026

🎯 Poin Penting tentang Equity-Linked Security (ELKS)

  • ELKS adalah instrumen keuangan gabungan antara obligasi dan saham.
  • Nilai ELKS berfluktuasi mengikuti pergerakan harga aset dasarnya (saham).
  • Menawarkan potensi imbal hasil yang menarik, baik dari kupon maupun apresiasi aset dasar.
  • Memiliki jangka waktu jatuh tempo yang jelas.
  • Memiliki risiko terkait fluktuasi pasar saham yang perlu dipertimbangkan investor.

📑 Daftar Isi

Apa itu Equity-Linked Security (ELKS)?

Equity-Linked Security (ELKS) adalah ELKS adalah instrumen keuangan hibrida yang menggabungkan fitur obligasi dan saham, dengan imbal hasil yang terkait pada pergerakan harga aset dasar.

Penjelasan Lengkap tentang Equity-Linked Security (ELKS)

Apa itu Equity-Linked Security (ELKS)?

Equity-Linked Security (ELKS) merupakan instrumen keuangan yang unik karena menggabungkan karakteristik dari dua jenis aset utama: obligasi dan saham. Secara fundamental, ELKS dapat dipahami sebagai sebuah obligasi yang nilai dan/atau imbal hasilnya terikat erat dengan performa dari aset dasar yang mendasarinya, yang umumnya adalah saham dari sebuah perusahaan. Instrumen ini diterbitkan baik oleh perusahaan maupun lembaga keuangan untuk menggalang dana dari investor sekaligus menawarkan potensi keuntungan yang menarik.

Bagaimana Cara Kerja ELKS?

Mekanisme kerja ELKS sangat bergantung pada pergerakan harga aset dasar. Jika harga saham yang menjadi acuan mengalami kenaikan, maka nilai ELKS juga cenderung akan meningkat, memberikan potensi keuntungan bagi pemegangnya. Sebaliknya, jika harga saham tersebut mengalami penurunan, nilai ELKS pun akan ikut tergerus. Fleksibilitas ini menjadikan ELKS sebagai alternatif investasi yang dinamis.

Keunggulan dan Karakteristik ELKS

  • Potensi Imbal Hasil Gabungan: Investor ELKS tidak hanya berpotensi mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga aset dasar, tetapi juga seringkali ditawarkan kupon tetap atau penghasilan periodik lainnya. Hal ini dapat meningkatkan total yield dibandingkan hanya berinvestasi pada saham biasa.
  • Jangka Waktu Tetap: ELKS memiliki periode jatuh tempo yang telah ditentukan, memberikan kepastian bagi investor mengenai kapan investasi mereka akan berakhir dan dana dapat ditarik kembali.
  • Diversifikasi: Instrumen ini dapat menjadi alat diversifikasi portofolio yang efektif, menawarkan eksposur ke pasar saham namun dengan struktur yang berbeda dari kepemilikan saham langsung.

Risiko yang Perlu Diperhatikan

Meskipun menawarkan potensi keuntungan yang menarik, ELKS tidak lepas dari risiko. Risiko utama yang dihadapi investor adalah volatilitas pasar saham. Penurunan tajam pada harga aset dasar dapat mengakibatkan kerugian signifikan pada nilai ELKS. Oleh karena itu, pemahaman mendalam mengenai aset dasar dan toleransi risiko investor sangat krusial sebelum memutuskan untuk berinvestasi pada ELKS.

ELKS dalam Konteks Trading dan Investasi

Bagi para trader dan investor, ELKS bisa menjadi pilihan menarik untuk mendapatkan imbal hasil yang lebih tinggi daripada obligasi tradisional, namun dengan tingkat risiko yang mungkin lebih terkelola dibandingkan langsung berinvestasi pada saham biasa. Analisis fundamental dan teknikal terhadap aset dasar sangat penting untuk memaksimalkan potensi keuntungan dan meminimalkan risiko.

Cara Menggunakan Equity-Linked Security (ELKS)

Memahami ELKS sebagai instrumen investasi yang menggabungkan risiko dan potensi imbal hasil dari obligasi dan saham.

  1. 1Identifikasi aset dasar (saham) yang terkait dengan ELKS.
  2. 2Analisis potensi pergerakan harga aset dasar tersebut berdasarkan riset fundamental dan teknikal.
  3. 3Perhitungkan tingkat kupon atau imbal hasil tetap yang ditawarkan.
  4. 4Evaluasi jangka waktu jatuh tempo dan bandingkan dengan tujuan investasi Anda.
  5. 5Pertimbangkan profil risiko Anda terhadap potensi kerugian akibat fluktuasi harga aset dasar.

Contoh Penggunaan Equity-Linked Security (ELKS) dalam Trading

Seorang investor membeli Equity-Linked Security (ELKS) yang diterbitkan oleh Bank ABC, di mana nilai ELKS tersebut terkait dengan harga saham PT XYZ Tbk. ELKS ini menawarkan kupon tahunan sebesar 5% dan memiliki jangka waktu 3 tahun. Jika dalam 3 tahun harga saham PT XYZ Tbk naik 20%, investor akan mendapatkan kupon tahunan 5% ditambah potensi keuntungan dari kenaikan nilai ELKS yang mencerminkan kenaikan harga saham tersebut. Sebaliknya, jika harga saham PT XYZ Tbk turun 10%, nilai ELKS akan terpengaruh negatif, meskipun investor tetap menerima kupon 5% (tergantung struktur spesifik ELKS).

Istilah Terkait

Pelajari juga istilah-istilah berikut untuk memperdalam pemahaman Anda: Obligasi, Saham, Aset Dasar, Instrumen Keuangan Hibrida, Kupon, Yield, Volatilitas Pasar

Pertanyaan Umum tentang Equity-Linked Security (ELKS)

Apakah ELKS cocok untuk semua investor?

ELKS lebih cocok untuk investor yang memahami risiko pasar saham dan mencari potensi imbal hasil yang lebih tinggi dari instrumen pendapatan tetap tradisional, namun dengan tingkat risiko yang lebih terkelola dibandingkan kepemilikan saham langsung.

Bagaimana jika aset dasar ELKS mengalami kebangkrutan?

Jika aset dasar mengalami kebangkrutan atau delisting, nilai ELKS kemungkinan besar akan anjlok atau bahkan menjadi tidak bernilai, tergantung pada ketentuan spesifik dalam perjanjian ELKS dan hukum yang berlaku.

Apakah ELKS termasuk dalam kategori derivatif?

ELKS seringkali dikategorikan sebagai instrumen keuangan terstruktur yang memiliki komponen derivatif karena nilainya bergantung pada pergerakan aset dasar (underlying asset).