4 menit baca 847 kata Diperbarui: 14 Januari 2026

🎯 Poin Penting tentang Exchange-Traded Note (ETN)

  • ETN adalah instrumen utang yang diperdagangkan di bursa seperti saham.
  • Nilai ETN bergantung pada kinerja indeks atau aset yang mendasarinya, bukan kepemilikan aset.
  • Perbedaan utama dengan ETF adalah ETN tidak memiliki aset fisik, melainkan janji pembayaran dari penerbit.
  • Risiko utama ETN adalah risiko kredit penerbit, di mana kebangkrutan dapat menyebabkan hilangnya seluruh investasi.
  • ETN memberikan akses ke berbagai pasar dan aset tanpa perlu membeli aset dasar secara langsung.

📑 Daftar Isi

Apa itu Exchange-Traded Note (ETN)?

Exchange-Traded Note (ETN) adalah Exchange-Traded Note (ETN) adalah instrumen utang yang diperdagangkan di bursa, nilainya terikat pada kinerja indeks atau aset, namun tidak memiliki aset dasar.

Penjelasan Lengkap tentang Exchange-Traded Note (ETN)

Apa itu Exchange-Traded Note (ETN)?

Exchange-Traded Note (ETN) adalah sebuah instrumen investasi berbentuk surat utang yang diperdagangkan di bursa efek, mirip dengan cara saham diperdagangkan. ETN diterbitkan oleh bank atau lembaga keuangan terkemuka dan nilainya secara langsung terkait dengan kinerja dari indeks pasar atau aset tertentu yang menjadi acuannya. Namun, penting untuk dipahami bahwa ETN bukanlah kepemilikan langsung atas aset-aset yang membentuk indeks atau aset dasar tersebut. Sebaliknya, ETN merupakan janji pembayaran dari penerbit kepada investor berdasarkan performa aset acuan.

Perbedaan Utama ETN dengan ETF

Meskipun sering disamakan dengan Exchange-Traded Fund (ETF), terdapat perbedaan mendasar antara keduanya:

  • Kepemilikan Aset: ETF secara fisik memiliki portofolio aset yang mendasarinya (misalnya, saham-saham dalam indeks). Sementara itu, ETN tidak memiliki aset fisik; investor memegang janji kredit dari penerbit.
  • Struktur Hukum: ETF adalah reksa dana yang diperdagangkan di bursa, sedangkan ETN adalah surat utang tanpa jaminan (unsecured debt).
  • Risiko: ETF memiliki risiko pasar dari aset yang dikandungnya. ETN, selain risiko pasar, juga membawa risiko kredit dari lembaga penerbitnya.

Keunggulan dan Akses Pasar

ETN menawarkan cara yang efisien bagi investor untuk mendapatkan eksposur terhadap berbagai jenis pasar dan kelas aset, termasuk indeks saham global, komoditas, strategi trading tertentu, atau pasar negara berkembang, tanpa harus melakukan pembelian aset-aset tersebut secara individual. Hal ini dapat menyederhanakan diversifikasi portofolio dan memberikan akses yang lebih mudah ke pasar yang mungkin sulit dijangkau.

Risiko Investasi pada ETN

Seperti halnya instrumen investasi lainnya, ETN juga memiliki risiko yang perlu dipertimbangkan secara matang oleh calon investor:

  • Risiko Kredit (Issuer Risk): Ini adalah risiko paling signifikan dari ETN. Karena ETN adalah surat utang, jika lembaga keuangan yang menerbitkannya mengalami kebangkrutan atau gagal bayar, investor berisiko kehilangan seluruh nilai investasinya.
  • Risiko Pasar: Nilai ETN dapat berfluktuasi mengikuti pergerakan indeks atau aset acuannya. Faktor-faktor seperti volatilitas pasar, perubahan suku bunga, pergerakan nilai tukar mata uang, dan kondisi ekonomi makro lainnya dapat memengaruhi harga ETN.
  • Risiko Likuiditas: Meskipun diperdagangkan di bursa, beberapa ETN mungkin memiliki volume perdagangan yang rendah, yang dapat menyulitkan investor untuk membeli atau menjualnya pada harga yang diinginkan.

Pentingnya Pemahaman Investor

Sebelum berinvestasi dalam ETN, sangat krusial bagi investor untuk melakukan riset mendalam, memahami sepenuhnya karakteristik, struktur, serta potensi risiko yang melekat pada instrumen ini. Memahami profil risiko pribadi dan tujuan investasi akan membantu investor dalam mengambil keputusan yang tepat untuk meminimalkan potensi kerugian dan mengoptimalkan peluang keuntungan jangka panjang.

Cara Menggunakan Exchange-Traded Note (ETN)

ETN dapat digunakan oleh trader dan investor untuk mendapatkan eksposur ke berbagai pasar atau strategi investasi tanpa harus membeli aset dasar secara langsung, namun dengan pertimbangan risiko kredit penerbit.

  1. 1Identifikasi indeks atau aset yang ingin Anda jadikan acuan investasi.
  2. 2Cari ETN yang diterbitkan oleh lembaga keuangan terkemuka dan memiliki kinerja yang sesuai dengan indeks acuan.
  3. 3Analisis profil risiko ETN, khususnya risiko kredit dari lembaga penerbit dan volatilitas pasar aset acuan.
  4. 4Pertimbangkan struktur biaya dan likuiditas ETN sebelum melakukan pembelian.
  5. 5Pantau terus kinerja ETN dan kesehatan finansial lembaga penerbitnya.

Contoh Penggunaan Exchange-Traded Note (ETN) dalam Trading

Seorang trader forex yang ingin mendapatkan eksposur terhadap kenaikan harga emas tanpa harus membeli emas fisik atau kontrak berjangka emas, dapat mempertimbangkan untuk membeli Exchange-Traded Note (ETN) yang nilainya dilacak oleh indeks harga emas. Jika harga emas naik, nilai ETN tersebut juga akan naik, memberikan keuntungan bagi trader. Namun, trader tersebut harus menyadari bahwa jika bank penerbit ETN mengalami kesulitan finansial, investasi mereka bisa terancam.

Istilah Terkait

Pelajari juga istilah-istilah berikut untuk memperdalam pemahaman Anda: Surat Utang, Bursa Efek, Indeks Pasar, Risiko Kredit, Obligasi, Exchange-Traded Fund (ETF), Diversifikasi Portofolio

Pertanyaan Umum tentang Exchange-Traded Note (ETN)

Apakah ETN sama dengan ETF?

Tidak, ETN dan ETF memiliki perbedaan mendasar. ETF memiliki kepemilikan aset fisik yang mendasarinya, sedangkan ETN adalah surat utang yang nilainya terkait kinerja aset acuan tanpa kepemilikan aset.

Apa risiko terbesar berinvestasi di ETN?

Risiko terbesar adalah risiko kredit dari lembaga penerbit. Jika penerbit bangkrut, investor dapat kehilangan seluruh investasinya.

Bagaimana cara kerja ETN?

ETN bekerja dengan cara menerbitkan surat utang yang nilainya dihitung berdasarkan kinerja indeks atau aset tertentu. Investor membeli ETN di bursa, dan nilainya akan naik atau turun seiring pergerakan aset acuannya.

Siapa yang cocok berinvestasi di ETN?

ETN cocok untuk investor yang ingin mendapatkan eksposur ke pasar atau aset tertentu secara efisien, namun mereka harus nyaman dengan risiko kredit penerbit dan memiliki pemahaman yang baik tentang instrumen ini.