4 menit baca 748 kata Diperbarui: 14 Januari 2026

🎯 Poin Penting tentang Expected Return

  • Expected return mengukur potensi keuntungan rata-rata dari suatu investasi.
  • Perhitungan melibatkan probabilitas dan besaran keuntungan/kerugian yang mungkin terjadi.
  • Analisis pasar, data historis, dan fundamental/teknis menjadi dasar estimasi.
  • Membantu investor membandingkan imbal hasil potensial dengan tingkat risiko.
  • Merupakan alat penting dalam pengambilan keputusan investasi yang rasional.

📑 Daftar Isi

Apa itu Expected Return?

Expected Return adalah Expected return adalah perkiraan laba yang diharapkan dari suatu investasi atau portofolio, membantu investor menilai potensi keuntungan vs risiko.

Penjelasan Lengkap tentang Expected Return

Dalam dunia trading dan investasi, Expected Return (Pengembalian yang Diharapkan) adalah konsep fundamental yang mengacu pada perkiraan rata-rata keuntungan yang dapat diantisipasi dari sebuah portofolio investasi atau instrumen keuangan tertentu selama periode waktu tertentu. Konsep ini sangat krusial bagi para pelaku pasar karena berfungsi sebagai panduan utama dalam mengevaluasi potensi imbal hasil dan membandingkannya dengan tingkat risiko yang melekat pada investasi tersebut.

Mengapa Expected Return Penting?

Seorang trader atau investor profesional selalu berusaha memaksimalkan keuntungan sambil meminimalkan risiko. Expected return memberikan gambaran kuantitatif mengenai seberapa besar potensi keuntungan yang bisa diraih, sekaligus memberi sinyal mengenai kemungkinan kerugian yang mungkin dialami. Dengan memahami expected return, investor dapat membuat keputusan yang lebih terinformasi, apakah suatu investasi layak untuk dikejar berdasarkan toleransi risiko dan tujuan finansial mereka.

Rumus Menghitung Expected Return

Perhitungan expected return didasarkan pada probabilitas terjadinya berbagai skenario hasil (keuntungan atau kerugian) dan besaran imbal hasil dari masing-masing skenario tersebut. Rumus dasarnya adalah:

Expected Return = (Probabilitas Keuntungan x Tingkat Keuntungan) + (Probabilitas Kerugian x Tingkat Kerugian)

Faktor-faktor yang Mempengaruhi Perhitungan

Untuk menghitung expected return secara akurat, diperlukan analisis mendalam terhadap berbagai faktor:

  • Probabilitas Keuntungan & Kerugian: Dihasilkan dari analisis pasar yang komprehensif, mencakup tren pasar saat ini, tingkat volatilitas aset, rasio risiko-keuntungan historis, sentimen pasar, serta indikator ekonomi makro dan mikro yang relevan.
  • Tingkat Keuntungan & Kerugian: Dihitung berdasarkan data historis kinerja instrumen keuangan tersebut, atau melalui analisis fundamental (misalnya, laporan keuangan perusahaan) dan analisis teknis (misalnya, pola grafik harga).

Manfaat Expected Return bagi Investor

Secara esensial, expected return membantu investor untuk:

  • Mengukur Potensi Keuntungan: Memberikan gambaran realistis tentang imbal hasil yang bisa diharapkan.
  • Menilai Tingkat Risiko: Memungkinkan perbandingan antara potensi keuntungan dengan risiko yang harus diambil.
  • Membandingkan Alternatif Investasi: Memfasilitasi perbandingan objektif antara berbagai peluang investasi yang tersedia.
  • Mengelola Portofolio: Membantu dalam penyusunan dan pengelolaan portofolio yang seimbang antara risiko dan imbal hasil.

Dengan demikian, expected return bukan hanya sekadar angka, melainkan sebuah alat analisis strategis yang sangat berharga dalam pengambilan keputusan investasi yang cerdas dan rasional di pasar keuangan.

Cara Menggunakan Expected Return

Gunakan expected return sebagai alat bantu untuk membandingkan potensi keuntungan dengan risiko dari berbagai instrumen investasi sebelum membuat keputusan alokasi dana.

  1. 1Identifikasi instrumen investasi yang potensial.
  2. 2Kumpulkan data historis dan analisis pasar terkini untuk memperkirakan probabilitas dan besaran keuntungan/kerugian.
  3. 3Hitung expected return menggunakan rumus yang telah disediakan.
  4. 4Bandingkan expected return dari berbagai instrumen, lalu pilih yang paling sesuai dengan profil risiko dan tujuan investasi Anda.

Contoh Penggunaan Expected Return dalam Trading

Seorang trader sedang mempertimbangkan dua pasangan mata uang (pair) untuk diperdagangkan: Pasangan A:

  • Probabilitas Keuntungan: 60%
  • Tingkat Keuntungan Rata-rata: +3%
  • Probabilitas Kerugian: 40%
  • Tingkat Kerugian Rata-rata: -2%

Expected Return Pasangan A = (0.60 * 3%) + (0.40 * -2%) = 1.8% - 0.8% = 1.0%Pasangan B:

  • Probabilitas Keuntungan: 50%
  • Tingkat Keuntungan Rata-rata: +4%
  • Probabilitas Kerugian: 50%
  • Tingkat Kerugian Rata-rata: -3%

Expected Return Pasangan B = (0.50 * 4%) + (0.50 * -3%) = 2.0% - 1.5% = 0.5% Berdasarkan perhitungan expected return, Pasangan A menawarkan potensi imbal hasil yang lebih tinggi (1.0%) dibandingkan Pasangan B (0.5%), meskipun Pasangan B memiliki potensi keuntungan per trade yang lebih besar. Trader tersebut mungkin akan memilih Pasangan A jika ia merasa probabilitas keuntungannya lebih dapat diandalkan.

Istilah Terkait

Pelajari juga istilah-istilah berikut untuk memperdalam pemahaman Anda: Portofolio Investasi, Manajemen Risiko, Return on Investment (ROI), Volatilitas, Analisis Fundamental, Analisis Teknis, Probabilitas

Pertanyaan Umum tentang Expected Return

Apakah expected return menjamin keuntungan di masa depan?

Tidak, expected return adalah perkiraan statistik berdasarkan data historis dan analisis. Pasar bersifat dinamis, sehingga hasil aktual bisa berbeda dari perkiraan.

Bagaimana cara meningkatkan expected return?

Meningkatkan expected return dapat dilakukan dengan mencari instrumen yang memiliki rasio keuntungan-terhadap-risiko yang lebih baik, meningkatkan probabilitas keuntungan, atau mengurangi potensi kerugian.

Apakah expected return hanya berlaku untuk trading saham?

Tidak, expected return adalah konsep universal yang berlaku untuk semua jenis investasi, termasuk forex, komoditas, obligasi, dan aset lainnya.