Forward Rate Agreement (FRA) adalah suatu instrumen keuangan yang digunakan dalam trading dan investasi untuk mengurangi risiko fluktuasi suku bunga di masa mendatang. FRA adalah kontrak antara dua pihak di mana mereka setuju untuk menukar suku bunga tetap pada periode tertentu di masa depan berdasarkan suku bunga yang berlaku saat ini.
Dalam sebuah FRA, terdapat dua pihak yang disebut sebagai pihak penjual (seller) dan pihak pembeli (buyer). Pihak pembeli merupakan pihak yang ingin melindungi diri dari risiko fluktuasi suku bunga, sementara pihak penjual bertindak sebagai pemberi perlindungan tersebut.
Sebelum FRA berlangsung, pihak pembeli dan penjual mengadakan perjanjian mengenai suku bunga yang berlaku dan periode tertentu yang akan dilindungi. Misalnya, pihak pembeli dan penjual sepakat untuk melindungi suku bunga tetap untuk periode 6 bulan yang akan datang.
Pada saat jatuh tempo FRA, perhitungan dilakukan berdasarkan tingkat suku bunga pada saat itu. Jika tingkat suku bunga saat ini lebih rendah dari tingkat suku bunga yang ditetapkan dalam FRA, pihak penjual akan membayar selisih tersebut kepada pihak pembeli. Sebaliknya, jika tingkat suku bunga saat ini lebih tinggi, pihak pembeli akan membayar selisih kepada pihak penjual.
Keberadaan FRA memberikan manfaat bagi kedua pihak. Pihak pembeli mendapatkan perlindungan dari risiko fluktuasi suku bunga, sedangkan pihak penjual mendapatkan keuntungan dengan memberikan perlindungan tersebut. FRA juga dapat digunakan sebagai spekulasi jika pihak pembeli atau penjual memiliki prediksi terhadap pergerakan suku bunga di masa mendatang.
Secara umum, FRA digunakan oleh perusahaan dan lembaga keuangan untuk melindungi pinjaman atau investasi mereka dari risiko fluktuasi suku bunga di masa mendatang. Dengan menggunakan FRA, mereka dapat mengunci suku bunga tetap untuk jangka waktu tertentu sehingga dapat menghindari risiko perubahan suku bunga yang tidak diinginkan.
Dalam trading dan investasi, pemahaman tentang Forward Rate Agreement (FRA) sangat penting karena dapat membantu dalam pengambilan keputusan yang bijaksana dan melindungi portofolio dari perubahan suku bunga yang merugikan. Melalui FRA, risiko terkait suku bunga dapat dikelola dengan baik, dan investor dapat mengoptimalkan potensi pengembalian investasi mereka.