Gamma Hedging

Gamma hedging adalah suatu strategi yang digunakan oleh para trader atau investor untuk mengurangi risiko yang terkait dengan perubahan harga aset yang mendasari (underlying asset) dalam perdagangan opsi. Gamma sendiri merujuk pada ukuran sensitivitas delta terhadap perubahan harga aset yang mendasarinya.

Gamma hedging dilakukan dengan membeli atau menjual aset yang mendasarinya untuk mengimbangi perubahan delta sehingga mengurangi risiko dalam portofolio. Delta adalah perubahan harga opsi terhadap perubahan harga aset yang mendasarinya. Gamma mengukur kecepatan perubahan delta. Jadi, dengan mengelola gamma, trader dapat mengurangi risiko yang terkait dengan perubahan harga aset yang mendasarinya.

Contohnya, jika seorang trader memiliki portofolio opsi panggilan (call options), ketika harga aset yang mendasarinya naik, delta call options tersebut akan meningkat. Dalam hal ini, gamma hedging dapat dilakukan dengan menjual aset yang mendasarinya untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga, sehingga mengimbangi perubahan delta dalam portofolio.

Sebaliknya, jika seorang trader memiliki portofolio opsi put (put options), ketika harga aset yang mendasarinya naik, delta put options tersebut akan menurun. Dalam hal ini, gamma hedging dapat dilakukan dengan membeli aset yang mendasarinya untuk menghindari kerugian dari kenaikan harga, sehingga mengimbangi perubahan delta dalam portofolio.

Secara umum, gamma hedging membantu trader dan investor dalam mengurangi ketidakpastian dan risiko dalam portofolio opsi mereka. Dengan memahami dan mengelola gamma, mereka dapat mengoptimalkan potensi keuntungan dan mengurangi kerugian yang terkait dengan perubahan harga aset yang mendasarinya.