Gamma Neutral dalam trading atau investasi merujuk pada keadaan di mana perubahan harga aset yang mendasarinya tidak akan memiliki dampak signifikan terhadap posisi atau portofolio. Dalam trading opsi, gamma merujuk pada perubahan terkait dengan perubahan harga aset yang mendasarinya.
Gamma sendiri merupakan salah satu dari Yunani dalam opsi, yaitu ukuran sensitivitas harga opsi terhadap perubahan harga aset yang mendasarinya. Gamma sering dikaitkan dengan risiko delta-hedging, yang merupakan praktik untuk melindungi posisi opsi terhadap perubahan harga aset yang mendasarinya.
Sebagai contoh, jika seorang pedagang memiliki posisi delta netral, artinya perubahan harga aset tidak akan berdampak signifikan pada nilai posisinya. Pedagang ini dapat dianggap gamma neutral jika mereka juga mengelola risiko gamma dengan melakukan delta-hedging.
Untuk menjaga gamma neutral, pedagang perlu selalu mengoptimalkan pengelolaan portofolio untuk mengimbangi risiko harga aset yang mendasarinya. Dengan menjaga risiko gamma yang sesuai, pedagang dapat mengurangi kemungkinan kerugian akibat perubahan harga aset yang tidak diharapkan.
Dalam prakteknya, gamma neutralitas dapat dicapai dengan melakukan strategi delta hedging yang efektif. Pedagang akan memantau gamma dari posisi opsi mereka dan melakukan transaksi yang tepat untuk menetralisir risiko tersebut. Meskipun tidak ada strategi yang sepenuhnya bebas risiko, menjaga gamma neutral dapat membantu pedagang mengelola risiko yang terkait dengan perubahan harga aset yang mendasarinya.