3 menit baca 692 kata Diperbarui: 15 Januari 2026

🎯 Poin Penting tentang Haircut

  • Haircut mengurangi nilai pasar aset yang dijadikan jaminan.
  • Tujuannya adalah melindungi lembaga keuangan dari risiko penurunan nilai aset atau gagal bayar.
  • Besaran haircut bervariasi tergantung tingkat risiko aset.
  • Dapat berdampak pada nilai pinjaman yang diterima peminjam.
  • Membantu mengelola risiko kredit dan likuiditas bagi lembaga keuangan.

📑 Daftar Isi

Apa itu Haircut?

Haircut adalah Haircut adalah pengurangan nilai aset yang dijadikan jaminan dalam transaksi keuangan untuk melindungi pemberi likuiditas dari risiko penurunan nilai aset.

Penjelasan Lengkap tentang Haircut

Dalam dunia keuangan, khususnya dalam konteks trading dan investasi, istilah Haircut merujuk pada sebuah mekanisme penting yang berkaitan dengan pengelolaan risiko. Secara sederhana, haircut adalah proses di mana nilai pasar dari suatu aset yang digunakan sebagai jaminan (kolateral) dalam sebuah transaksi dikurangi. Pengurangan ini dilakukan oleh pihak yang memberikan likuiditas atau pinjaman, seperti bank atau lembaga keuangan, kepada pihak yang membutuhkan dana.

Mengapa Haircut Diterapkan?

Penerapan haircut bertujuan utama untuk memberikan perlindungan kepada lembaga penyedia likuiditas. Aset yang dijadikan jaminan bisa saja nilainya berfluktuasi di pasar. Jika nilai aset jaminan tersebut turun secara signifikan, lembaga keuangan bisa mengalami kerugian jika pihak peminjam gagal memenuhi kewajibannya. Dengan memberlakukan haircut, lembaga keuangan memastikan bahwa mereka memiliki 'bantalan' atau margin keamanan yang cukup. Ini berarti, bahkan jika nilai aset jaminan turun, nilai yang tersisa masih mencukupi untuk menutupi kewajiban pinjaman.

Faktor yang Mempengaruhi Besaran Haircut

Besaran haircut tidak bersifat tetap dan dapat bervariasi. Faktor utama yang menentukan besaran haircut adalah tingkat risiko yang melekat pada aset yang dijadikan jaminan tersebut. Beberapa faktor yang dipertimbangkan antara lain:

  • Volatilitas Aset: Aset yang cenderung sangat fluktuatif (naik turun nilainya cepat) akan dikenakan haircut yang lebih besar.
  • Likuiditas Aset: Aset yang mudah diperjualbelikan (likuid) umumnya memiliki haircut yang lebih kecil dibandingkan aset yang sulit dijual.
  • Jenis Aset: Aset yang dianggap lebih berisiko, seperti saham perusahaan kecil atau komoditas tertentu, akan memiliki haircut yang lebih tinggi dibandingkan aset yang lebih stabil seperti obligasi pemerintah.
  • Kondisi Pasar: Dalam kondisi pasar yang tidak pasti atau bergejolak, lembaga keuangan mungkin akan meningkatkan besaran haircut untuk semua jenis aset.

Dampak Haircut

Penerapan haircut memiliki dua sisi dampak:

  • Bagi Lembaga Keuangan: Manfaat utamanya adalah pengurangan risiko kredit dan likuiditas. Mereka terlindungi dari potensi kerugian akibat penurunan nilai aset jaminan atau gagal bayar.
  • Bagi Peminjam (Debitur): Haircut dapat mengurangi jumlah dana tunai bersih yang dapat diperoleh peminjam dari aset yang dijaminkan. Namun, di sisi lain, ini juga bisa berarti risiko yang lebih rendah bagi peminjam dan berpotensi mendapatkan biaya pinjaman yang lebih kompetitif karena lembaga keuangan merasa lebih aman.

Cara Menggunakan Haircut

Haircut secara langsung memengaruhi nilai efektif aset yang Anda gunakan sebagai jaminan untuk mendapatkan pendanaan atau melakukan transaksi margin.

  1. 1Identifikasi aset yang akan Anda gunakan sebagai jaminan.
  2. 2Cari tahu besaran haircut yang diterapkan oleh lembaga keuangan atau broker Anda untuk aset tersebut.
  3. 3Hitung nilai pinjaman atau margin yang bisa Anda peroleh dengan mengurangi nilai pasar aset Anda dengan persentase haircut.
  4. 4Pertimbangkan dampak haircut terhadap kebutuhan pendanaan Anda dan kelola risiko sesuai dengan nilai jaminan yang efektif.

Contoh Penggunaan Haircut dalam Trading

Seorang trader ingin menggunakan saham XYZ senilai Rp 100.000.000 sebagai jaminan untuk melakukan trading margin. Broker menetapkan haircut sebesar 20% untuk saham XYZ. Maka, nilai efektif saham XYZ sebagai jaminan adalah Rp 100.000.000 - (20% x Rp 100.000.000) = Rp 80.000.000. Trader hanya bisa menggunakan Rp 80.000.000 ini sebagai modal untuk trading margin, bukan Rp 100.000.000.

Istilah Terkait

Pelajari juga istilah-istilah berikut untuk memperdalam pemahaman Anda: Jaminan (Kolateral), Margin Trading, Risiko Kredit, Likuiditas, Manajemen Risiko, Nilai Pasar

Pertanyaan Umum tentang Haircut

Apakah haircut hanya berlaku untuk pinjaman?

Tidak, haircut juga berlaku dalam transaksi lain yang menggunakan aset sebagai jaminan, seperti transaksi derivatif atau repo.

Bagaimana jika nilai aset jaminan turun drastis melebihi haircut yang ditetapkan?

Jika nilai aset jaminan turun melebihi batas aman yang diperhitungkan dengan haircut, lembaga keuangan biasanya akan meminta tambahan jaminan (margin call) atau melakukan likuidasi aset jaminan untuk menutupi kerugian.

Siapa yang menentukan besaran haircut?

Besaran haircut umumnya ditentukan oleh lembaga keuangan atau broker berdasarkan analisis risiko internal mereka, kondisi pasar, dan karakteristik aset yang dijadikan jaminan.