Hedge fund adalah jenis dana investasi yang dikelola secara profesional dan digunakan untuk mencapai keuntungan yang tinggi dengan menggunakan berbagai strategi investasi yang agresif. Hedge fund berbeda dari dana investasi lainnya karena mereka memiliki lebih banyak kebebasan dalam melakukan transaksi, termasuk memanfaatkan posisi long (membeli) dan short (jual pendek), menggunakan leverage, serta melakukan spekulasi di berbagai instrumen keuangan seperti saham, obligasi, komoditas, dan derivatif.
Satu aspek yang membedakan hedge fund dengan jenis dana investasi lainnya adalah struktur pengelolaannya. Hedge fund biasanya didirikan sebagai kemitraan terbatas, di mana manajer dana (hedge fund manager) bertindak sebagai general partner yang mengelola dana dan investor sebagai limited partner yang memberikan dana investasi. Hal ini memberikan fleksibilitas yang lebih besar kepada manajer dana dalam mengelola portofolio investasi.
Tujuan utama hedge fund adalah untuk menghasilkan keuntungan yang tinggi, apapun kondisi pasar. Mereka mencoba untuk mengimbangi risiko dengan melakukan hedging, yaitu mengambil posisi yang berlawanan dengan posisi yang ada untuk melindungi portofolio dari fluktuasi harga. Selain itu, hedge fund juga menggunakan strategi trading yang kompleks dan canggih, seperti arbitrase, perilaku, dan analisis kuantitatif untuk mencari peluang investasi yang menguntungkan.
Meskipun hedge fund menawarkan potensi keuntungan yang besar, mereka juga memiliki risiko yang tinggi. Investor di hedge fund umumnya harus memenuhi kriteria tertentu seperti kekayaan minimum yang tinggi dan pengetahuan investasi yang cukup. Selain itu, biaya pengelolaan dan kinerja yang berfluktuasi juga menjadi faktor yang perlu dipertimbangkan sebelum berinvestasi dalam hedge fund.