K-Ratio, atau juga dikenal sebagai K-Ratio Sharpe Ratio, adalah salah satu metrik yang digunakan dalam trading dan investasi untuk mengukur kinerja risiko-tertanggung. K-Ratio didasarkan pada ekspektasi daya tarik dan ketergantungan risiko yang diwakili oleh portofolio trading atau investasi.
K-Ratio menggabungkan statistik risiko (seperti rasio Sharpe) dengan keheranan simetris (asimetri) yang mengacu pada keuntungan dan kerugian dari portofolio. Hal ini bertujuan untuk memberikan gagasan yang lebih komprehensif tentang kinerja portofolio yang melampaui rasio Sharpe yang hanya mempertimbangkan keuntungan relatif terhadap volatilitas.
Untuk menghitung K-Ratio, pertama-tama, rasio Sharpe dihitung dengan membagi selisih imbal hasil rata-rata portofolio dengan imbal hasil rata-rata risiko bebas risiko dengan volatilitas portofolio. Kemudian, data keuntungan dan kerugian diidentifikasi dan dibagi menjadi dua bagian: data keuntungan positif dan data kerugian negatif.
Setelah itu, K-Ratio dihitung dengan membagi selisih imbal hasil rata-rata antara data keuntungan positif dan data kerugian negatif dengan volatilitas portofolio. Persamaan K-Ratio adalah:
K-Ratio = [(Rata-rata Keuntungan Positif - Rata-rata Kerugian Negatif) / (Volatilitas Portofolio)]
Nilai K-Ratio yang lebih tinggi menunjukkan tingkat risiko-tertanggung yang lebih baik. Artinya, semakin tinggi K-Ratio, semakin tinggi potensi keuntungan relatif terhadap risiko yang diambil. Sebagai tambahan, K-Ratio juga dapat membantu investor dan trader untuk membandingkan dan mengevaluasi berbagai portofolio berdasarkan kinerja risiko-tertanggung.