Limit Down adalah istilah yang digunakan dalam trading atau investasi yang mengacu pada batas penurunan maksimum harga suatu instrumen keuangan dalam satu sesi perdagangan. Ketika harga suatu instrumen mencapai batas penurunan ini, perdagangan untuk instrumen tersebut akan dihentikan sementara waktu, biasanya selama beberapa menit atau jam, untuk melindungi investor dari kerugian lebih lanjut.
Batas penurunan ini ditetapkan oleh bursa atau otoritas yang mengatur pasar, dan beroperasi sebagai langkah pencegahan untuk menjaga stabilitas pasar dan menghindari terjadinya aksi jual yang panik. Dalam kondisi pasar yang volatil atau berita yang mempengaruhi pasar secara signifikan, harga instrumen dapat turun dengan cepat dan menyebabkan ketidakseimbangan antara penawaran dan permintaan. Limit Down diterapkan untuk memberikan waktu bagi pelaku pasar untuk mengevaluasi situasi dan menghindari reaksi berlebihan.
Apabila harga instrumen turun mencapai batas Limit Down, perdagangan untuk instrumen tersebut akan dihentikan sementara waktu. Hal ini berarti bahwa investor tidak dapat membeli atau menjual instrumen tersebut pada level harga yang lebih rendah. Sebagai contoh, jika suatu saham mencapai batas Limit Down pada level harga $50, maka perdagangan untuk saham tersebut akan dihentikan dan tidak dapat dilakukan transaksi hingga batas waktu yang ditentukan berlalu.
Setelah perdagangan dihentikan, bursa atau otoritas pasar akan mengevaluasi situasi pasar secara menyeluruh sebelum memutuskan apakah perdagangan dapat dilanjutkan atau tidak. Apabila situasi pasar telah stabil, perdagangan akan dibuka kembali dengan batasan baru yang mungkin lebih rendah dari harga sebelumnya. Hal ini bertujuan untuk mencegah terjadinya lonjakan harga yang ekstrim setelah limit down dicapai.
Dalam konteks trading atau investasi, pemahaman tentang limit down penting bagi para investo dan pedagang untuk mengelola risiko dan melindungi modal mereka. Penting juga untuk memperhatikan bahwa limit down pada satu instrumen tidak berdampak pada instrumen lainnya yang diperdagangkan di bursa yang sama. Oleh karena itu, para investor dan pedagang harus mengikuti perkembangan perdagangan dan informasi terkait untuk mengantisipasi kemungkinan limit down dan mengambil keputusan yang tepat dalam mengelola portofolio mereka.