5 menit baca 1060 kata Diperbarui: 15 Januari 2026

🎯 Poin Penting tentang Long Jelly Roll

  • Long Jelly Roll adalah strategi trading opsi yang kompleks.
  • Strategi ini digunakan untuk memprediksi pergerakan harga aset yang naik secara signifikan.
  • Melibatkan kombinasi pembelian dan penjualan opsi call dan put dengan harga strike yang berbeda.
  • Memiliki potensi keuntungan yang tidak terbatas namun dengan risiko yang terbatas.
  • Membutuhkan pemahaman mendalam tentang mekanisme opsi dan analisis pasar yang cermat.

📑 Daftar Isi

Apa itu Long Jelly Roll?

Long Jelly Roll adalah Strategi opsi kompleks yang memprediksi kenaikan signifikan aset, menggabungkan pembelian dan penjualan opsi jual/beli dengan strike & kedaluwarsa berbeda.

Penjelasan Lengkap tentang Long Jelly Roll

Apa Itu Long Jelly Roll?

Long Jelly Roll adalah sebuah strategi trading opsi yang tergolong kompleks, dirancang untuk memanfaatkan prediksi pergerakan harga aset dasar (underlying asset) yang akan mengalami kenaikan signifikan dalam jangka waktu dekat. Strategi ini merupakan turunan dari strategi opsi yang lebih mendasar dan memerlukan pemahaman yang baik mengenai cara kerja opsi, harga strike, dan tanggal kedaluwarsa.

Mekanisme Strategi Long Jelly Roll

Pada intinya, Long Jelly Roll melibatkan kombinasi dari beberapa transaksi opsi, baik opsi beli (call options) maupun opsi jual (put options). Struktur spesifiknya biasanya melibatkan:

  • Pembelian Call Option dengan Harga Strike Rendah: Trader membeli opsi call dengan harga strike yang lebih rendah, berharap harga aset dasar akan naik melewati harga strike ini.
  • Penjualan Call Option dengan Harga Strike Tinggi: Secara bersamaan, trader menjual opsi call dengan harga strike yang lebih tinggi. Ini berfungsi untuk mendanai sebagian dari biaya pembelian opsi call pertama dan membatasi potensi keuntungan maksimal jika harga naik terlalu tinggi.
  • Pembelian Put Option: Seringkali, strategi ini juga mencakup pembelian opsi put. Pembelian put ini bisa dengan harga strike yang sama atau berbeda dari opsi call, dan bertujuan untuk memberikan perlindungan tambahan atau memanfaatkan pergerakan harga yang tidak terduga.

Kombinasi ini dirancang untuk menciptakan profil risiko-imbalan yang menguntungkan ketika aset dasar mengalami kenaikan harga yang substansial. Trader yang menerapkan strategi ini secara fundamental berkeyakinan bahwa volatilitas pasar akan meningkat dan harga aset akan bergerak naik dengan kuat.

Tujuan dan Potensi Keuntungan

Tujuan utama dari Long Jelly Roll adalah untuk meraih keuntungan dari kenaikan harga aset dasar. Strategi ini dirancang untuk memiliki potensi keuntungan yang tidak terbatas, artinya secara teoritis, keuntungan bisa terus bertambah seiring kenaikan harga aset. Namun, potensi keuntungan yang besar ini diimbangi dengan risiko yang relatif terbatas. Kerugian maksimal yang bisa dialami trader biasanya terbatas pada premi bersih yang dibayarkan untuk membuka posisi strategi ini.

Risiko dan Pertimbangan Penting

Meskipun Long Jelly Roll menawarkan potensi keuntungan yang menarik, penting untuk diingat bahwa strategi ini melibatkan risiko yang signifikan. Kesalahan dalam memprediksi arah pergerakan harga, volatilitas, atau waktu kedaluwarsa dapat menyebabkan kerugian. Oleh karena itu, sebelum mengimplementasikan strategi ini, trader harus:

  • Memahami secara mendalam mekanisme kerja opsi, termasuk faktor-faktor yang mempengaruhi harga opsi seperti volatilitas tersirat (implied volatility) dan waktu hingga kedaluwarsa.
  • Melakukan analisis pasar yang cermat dan mendalam untuk mengkonfirmasi prediksi pergerakan harga aset.
  • Menilai toleransi risiko pribadi dan memastikan bahwa potensi kerugian sesuai dengan kemampuan finansial.

Strategi ini lebih cocok untuk trader berpengalaman yang memiliki pemahaman solid tentang trading opsi dan pasar keuangan.

Cara Menggunakan Long Jelly Roll

Gunakan strategi Long Jelly Roll ketika Anda memprediksi kenaikan harga aset dasar yang signifikan dan Anda mencari strategi dengan potensi keuntungan besar namun risiko terbatas.

  1. 1Langkah 1: Lakukan analisis mendalam untuk memprediksi pergerakan harga aset dasar yang akan naik secara signifikan.
  2. 2Langkah 2: Pilih opsi call dengan harga strike yang relatif rendah dan beli opsi tersebut.
  3. 3Langkah 3: Pilih opsi call dengan harga strike yang lebih tinggi dari yang dibeli dan jual opsi tersebut.
  4. 4Langkah 4: Pertimbangkan untuk membeli opsi put untuk memberikan perlindungan atau memanfaatkan pergerakan harga yang tidak terduga.
  5. 5Langkah 5: Pantau posisi Anda secara aktif dan bersiap untuk menutup posisi jika target keuntungan tercapai atau jika pasar bergerak berlawanan dengan prediksi Anda.

Contoh Penggunaan Long Jelly Roll dalam Trading

Misalkan seorang trader memprediksi bahwa saham XYZ, yang saat ini diperdagangkan pada $100, akan naik tajam dalam beberapa bulan ke depan. Trader tersebut kemudian memutuskan untuk menerapkan strategi Long Jelly Roll:

  • Membeli 1 kontrak Call Option XYZ dengan strike $105 yang kedaluwarsa dalam 3 bulan, dengan premi $5 per saham (total $500).
  • Menjual 1 kontrak Call Option XYZ dengan strike $120 yang kedaluwarsa dalam 3 bulan, dengan premi $2 per saham (total $200).
  • Membeli 1 kontrak Put Option XYZ dengan strike $95 yang kedaluwarsa dalam 3 bulan, dengan premi $3 per saham (total $300).

Premi bersih yang dibayarkan oleh trader adalah $5 (beli call) - $2 (jual call) + $3 (beli put) = $6 per saham, atau total $600. Jika harga saham XYZ naik signifikan, misalnya menjadi $130 pada saat kedaluwarsa:

  • Call $105 akan bernilai $25 ($130 - $105).
  • Call $120 akan kedaluwarsa tanpa nilai (karena harga pasar lebih tinggi dari strike yang dijual).
  • Put $95 akan kedaluwarsa tanpa nilai.

Keuntungan dari call $105 adalah $25. Kerugian dari premi bersih adalah $6. Maka, keuntungan bersih trader adalah $25 - $6 = $19 per saham, atau $1900. Potensi keuntungan ini bisa lebih besar jika harga naik lebih jauh, sementara kerugian maksimal tetap terbatas pada premi bersih $600.

Istilah Terkait

Pelajari juga istilah-istilah berikut untuk memperdalam pemahaman Anda: Opsi Beli (Call Option), Opsi Jual (Put Option), Harga Strike (Strike Price), Tanggal Kedaluwarsa (Expiration Date), Volatilitas Tersirat (Implied Volatility), Aset Dasar (Underlying Asset), Strategi Opsi Kompleks

Pertanyaan Umum tentang Long Jelly Roll

Apakah Long Jelly Roll cocok untuk pemula?

Tidak, Long Jelly Roll adalah strategi opsi yang kompleks dan umumnya tidak disarankan untuk trader pemula karena memerlukan pemahaman mendalam tentang opsi dan manajemen risiko.

Berapa potensi kerugian maksimal dalam strategi Long Jelly Roll?

Potensi kerugian maksimal dalam strategi Long Jelly Roll biasanya terbatas pada total premi bersih yang dibayarkan untuk membuka seluruh posisi opsi dalam strategi tersebut.

Kapan waktu terbaik untuk menggunakan strategi Long Jelly Roll?

Strategi ini paling efektif digunakan ketika trader memiliki keyakinan kuat bahwa aset dasar akan mengalami kenaikan harga yang signifikan dalam jangka waktu tertentu, dan volatilitas pasar diperkirakan akan meningkat.

Bagaimana perbedaan Long Jelly Roll dengan strategi opsi lainnya?

Long Jelly Roll adalah strategi yang spesifik untuk memprediksi kenaikan harga yang kuat, menggabungkan elemen pembelian dan penjualan call serta put. Strategi lain mungkin memiliki tujuan berbeda, seperti memanfaatkan volatilitas rendah, menghasilkan pendapatan, atau melindungi portofolio.