5 menit baca 928 kata Diperbarui: 15 Januari 2026

🎯 Poin Penting tentang Long-Term Equity Anticipation Securities (LEAPS)

  • LEAPS adalah opsi saham dengan masa berlaku lebih lama (1-3 tahun) dibandingkan opsi reguler.
  • Memberikan hak untuk membeli (Call) atau menjual (Put) aset dasar pada harga pelaksanaan tertentu.
  • Memungkinkan investor mendapatkan eksposur jangka panjang ke pergerakan harga saham dengan biaya awal lebih rendah.
  • Fleksibel karena dapat dijual kembali sebelum kadaluarsa jika harga bergerak menguntungkan.
  • Memiliki risiko nilai opsi menjadi nol jika harga aset dasar tidak mencapai target sebelum kadaluarsa.

📑 Daftar Isi

Apa itu Long-Term Equity Anticipation Securities (LEAPS)?

Long-Term Equity Anticipation Securities (LEAPS) adalah LEAPS (Long-Term Equity Anticipation Securities) adalah opsi saham berjangka panjang (1-3 tahun), memberikan hak beli/jual aset dasar dengan harga tetap untuk spekulasi atau hedging jangka panjang.

Penjelasan Lengkap tentang Long-Term Equity Anticipation Securities (LEAPS)

Apa itu Long-Term Equity Anticipation Securities (LEAPS)?

Long-Term Equity Anticipation Securities, atau yang lebih dikenal dengan akronim LEAPS, merupakan instrumen derivatif berupa opsi saham yang dirancang khusus untuk memberikan perspektif investasi jangka panjang. Berbeda dengan opsi saham konvensional yang umumnya memiliki masa berlaku hanya beberapa minggu hingga bulan, LEAPS memiliki rentang waktu kadaluarsa yang jauh lebih panjang, yaitu berkisar antara satu hingga tiga tahun.

Struktur LEAPS memberikan hak kepada pemegangnya, namun bukan kewajiban, untuk melakukan transaksi aset dasar. Hak ini dapat berupa:

  • LEAPS Call: Memberikan hak kepada pemegang untuk membeli saham aset acuan pada harga pelaksanaan (strike price) yang telah ditentukan sebelum tanggal kadaluarsa. Investor yang membeli LEAPS Call biasanya memiliki pandangan bullish terhadap pergerakan harga saham di masa depan.
  • LEAPS Put: Memberikan hak kepada pemegang untuk menjual saham aset acuan pada harga pelaksanaan yang telah ditentukan sebelum tanggal kadaluarsa. Investor yang membeli LEAPS Put umumnya memiliki pandangan bearish terhadap pergerakan harga saham.

Keuntungan Menggunakan LEAPS

Salah satu daya tarik utama LEAPS adalah kemampuannya untuk memberikan investor eksposur terhadap potensi pergerakan harga saham dalam jangka waktu yang lebih lama, namun dengan biaya awal yang seringkali lebih rendah dibandingkan dengan membeli saham aset acuan secara langsung. Ini memungkinkan trader atau investor untuk memanfaatkan pergerakan harga yang signifikan tanpa harus mengikat modal dalam jumlah besar.

Selain itu, LEAPS menawarkan fleksibilitas. Jika pergerakan harga aset dasar sangat menguntungkan sebelum tanggal kadaluarsa, pemegang LEAPS memiliki opsi untuk menjual LEAPS mereka di pasar sekunder, merealisasikan keuntungan tanpa harus menunggu hingga tanggal kadaluarsa.

Risiko dan Pertimbangan

Meskipun menawarkan keuntungan jangka panjang, LEAPS tidak terlepas dari risiko. Jika prediksi pergerakan harga saham tidak terwujud, atau jika harga saham tidak mencapai harga pelaksanaan yang diharapkan sebelum LEAPS kadaluarsa, nilai opsi ini dapat menurun drastis, bahkan berpotensi menjadi tidak berharga (nol) pada saat kadaluarsa. Semakin dekat tanggal kadaluarsa tanpa pergerakan harga yang diinginkan, semakin besar risiko kehilangan nilai waktu (time decay).

Oleh karena itu, penggunaan LEAPS memerlukan analisis pasar yang mendalam, pemahaman yang kuat tentang volatilitas, serta strategi yang matang. Investor harus mempertimbangkan tujuan investasi mereka, tingkat toleransi risiko, dan sejauh mana mereka memahami mekanisme kerja opsi saham sebelum mengintegrasikan LEAPS ke dalam portofolio mereka.

Cara Menggunakan Long-Term Equity Anticipation Securities (LEAPS)

LEAPS dapat digunakan untuk spekulasi jangka panjang, lindung nilai (hedging) portofolio, atau sebagai sarana untuk mendapatkan eksposur ke aset yang sulit diakses.

  1. 1Identifikasi aset dasar (saham) yang diprediksi akan mengalami pergerakan signifikan dalam 1-3 tahun ke depan.
  2. 2Tentukan apakah prediksi Anda adalah naik (bullish) atau turun (bearish) untuk memilih antara LEAPS Call atau LEAPS Put.
  3. 3Pilih harga pelaksanaan (strike price) yang sesuai dengan tingkat keyakinan dan potensi pergerakan harga.
  4. 4Analisis biaya premi LEAPS, potensi keuntungan, dan risiko maksimal sebelum melakukan pembelian.
  5. 5Pantau pergerakan harga aset dasar dan pertimbangkan untuk menjual LEAPS sebelum kadaluarsa jika target keuntungan tercapai atau jika pandangan pasar berubah.

Contoh Penggunaan Long-Term Equity Anticipation Securities (LEAPS) dalam Trading

Seorang investor percaya bahwa saham PT ABC Tbk (dengan harga saat ini Rp 10.000) akan mengalami kenaikan signifikan dalam dua tahun ke depan karena inovasi produk baru. Alih-alih membeli 100 lot saham (senilai Rp 100.000.000), investor tersebut memutuskan untuk membeli LEAPS Call dengan harga pelaksanaan Rp 12.000 yang jatuh tempo dalam 2 tahun, dengan premi sebesar Rp 500 per lembar saham (total biaya Rp 5.000.000 untuk 100 lot). Jika dalam dua tahun harga saham PT ABC Tbk naik menjadi Rp 15.000, investor dapat mengeksekusi hak belinya pada harga Rp 12.000 dan menjualnya di pasar dengan keuntungan bersih (setelah dikurangi premi) yang jauh lebih tinggi secara persentase dibandingkan jika ia membeli saham langsung. Sebaliknya, jika harga saham hanya naik menjadi Rp 11.000 atau bahkan turun, investor hanya akan kehilangan premi yang dibayarkan, yang lebih kecil dari potensi kerugian jika membeli saham langsung.

Istilah Terkait

Pelajari juga istilah-istilah berikut untuk memperdalam pemahaman Anda: Opsi Saham, Harga Pelaksanaan (Strike Price), Tanggal Kadaluarsa, Premi Opsi, Hedging, Spekulasi, Volatilitas, Opsi Call, Opsi Put, Aset Dasar

Pertanyaan Umum tentang Long-Term Equity Anticipation Securities (LEAPS)

Apa perbedaan utama antara LEAPS dan opsi saham reguler?

Perbedaan utamanya terletak pada masa berlaku. LEAPS memiliki masa berlaku yang jauh lebih panjang, yaitu 1-3 tahun, sementara opsi saham reguler biasanya hanya berlaku beberapa minggu hingga bulan.

Apakah LEAPS cocok untuk semua jenis investor?

LEAPS lebih cocok untuk investor yang memiliki pandangan jangka panjang terhadap pergerakan harga aset dasar dan memahami risiko yang terkait dengan instrumen derivatif. Investor pemula mungkin perlu mempelajarinya lebih lanjut terlebih dahulu.

Bagaimana cara menghitung potensi keuntungan dari LEAPS Call?

Potensi keuntungan dihitung dari selisih antara harga pasar aset dasar saat dijual atau dieksekusi, dikurangi harga pelaksanaan, dan dikurangi total premi yang dibayarkan. Keuntungan terjadi jika harga pasar lebih tinggi dari harga pelaksanaan ditambah premi.