Magic Formula Investing adalah sebuah strategi investasi yang dikembangkan oleh Joel Greenblatt, seorang investor dan profesor di Columbia Business School. Strategi ini bertujuan untuk mencari saham-saham dengan potensi keuntungan tinggi yang dijual dengan harga yang terdiskon, atau dalam kata lain, saham-saham yang dianggap sebagai rahasia investasi.

Strategi Magic Formula Investing didasarkan pada dua faktor utama, yaitu return on capital dan earnings yield. Return on capital mengukur seberapa efisien suatu perusahaan dalam menghasilkan keuntungan dari modal yang diinvestasikan. Earnings yield, di sisi lain, merupakan perbandingan antara laba bersih perusahaan dengan harga sahamnya.

Proses penggunaan Magic Formula Investing dimulai dengan mengumpulkan daftar saham yang memiliki kapitalisasi pasar yang cukup besar (blue chips) dan memiliki likuiditas yang tinggi. Setelah itu, peringkat return on capital dan earnings yield dari setiap saham diberikan berdasarkan peringkat hasil perusahaan dalam industri yang sama.

Setelah semua saham diberi peringkat, Greenblatt merekomendasikan untuk membeli 20 saham dengan peringkat return on capital dan earnings yield tertinggi. Setelah setahun berjalan, saham-saham tersebut harus direvaluasi dan diperbarui sesuai dengan peringkat baru. Proses ini dapat diulang setiap tahun.

Strategi Magic Formula Investing telah menarik perhatian banyak investor karena telah menghasilkan tingkat pengembalian yang mengesankan dalam jangka panjang. Namun, penting untuk diingat bahwa seperti semua strategi investasi, Magic Formula Investing juga memiliki risiko dan tidak ada jaminan kesuksesan. Sebelum menggunakan strategi ini, sebaiknya investor menyelidiki dan memahami baik kelebihan maupun kelemahan yang ada.

Memahami Magic Formula Investing

"Magic Formula Investing" adalah strategi investasi yang dikembangkan oleh Joel Greenblatt, seorang pengelola dana hedge fund dan profesor di Columbia Business School. Metode ini didasarkan pada pendekatan nilai investasi, di mana investor mencari saham-saham dengan kombinasi harga murah dan kinerja keuangan yang baik. Berikut adalah beberapa poin untuk memahami Magic Formula Investing:

Penyusun Formula:

  • Magic Formula Investing menyusun formula yang mencakup dua faktor kunci: "Earning Yield" (Hasil Laba) dan "Return on Capital" (Imbal Hasil Modal). Earning Yield dihitung sebagai laba bersih dibagi dengan nilai pasar perusahaan, sementara Return on Capital dihitung sebagai laba sebelum bunga dan pajak dibagi dengan modal yang diinvestasikan.

Proses Seleksi Saham:

  • Investor yang menggunakan Magic Formula mencari saham-saham yang memiliki Earning Yield tertinggi (harga murah relatif terhadap laba) dan Return on Capital tertinggi (kinerja keuangan yang baik). Saham-saham ini kemudian dipilih untuk membentuk portofolio investasi.

Tujuan Investasi Jangka Panjang:

  • Pendekatan Magic Formula Investing diarahkan untuk tujuan investasi jangka panjang. Dengan fokus pada perusahaan dengan fundamental yang baik dan harga murah, tujuannya adalah memanfaatkan pertumbuhan jangka panjang dari perusahaan-perusahaan tersebut.

Rebalancing Portofolio:

  • Investor yang menggunakan Magic Formula Investing dapat mereset portofolio mereka secara teratur untuk mencerminkan perubahan dalam peringkat Earning Yield dan Return on Capital. Proses rebalancing membantu menjaga konsistensi dengan prinsip investasi.

Perhatian Terhadap Kualitas Bisnis:

  • Meskipun Magic Formula Investing menitikberatkan pada harga murah dan kinerja keuangan yang baik, Greenblatt menekankan pentingnya memilih perusahaan dengan bisnis yang berkualitas. Faktor-faktor seperti keunggulan kompetitif dan model bisnis yang dapat dipahami juga dianggap penting.

Formula Tidak Menjamin Keberhasilan:

  • Meskipun digunakan sebagai panduan, Magic Formula Investing bukan jaminan kesuksesan investasi. Pasar keuangan dapat dipengaruhi oleh berbagai faktor, dan kinerja masa lalu tidak selalu mencerminkan hasil di masa depan.

Keterbatasan dan Risiko:

  • Setiap strategi investasi memiliki keterbatasan dan risiko. Investor perlu menyadari bahwa Magic Formula Investing tidak menghilangkan risiko pasar dan bahwa hasil investasi dapat bervariasi.

Keterbukaan Informasi Publik:

  • Greenblatt merinci strategi Magic Formula Investing secara terbuka dalam bukunya yang berjudul "The Little Book That Still Beats the Market." Pendekatan ini didasarkan pada prinsip bahwa keunggulan dalam investasi dapat ditemukan dengan menggunakan informasi publik yang tersedia.

Penekanan pada Kesabaran:

  • Magic Formula Investing menekankan perlunya kesabaran dalam investasi jangka panjang. Investor diingatkan untuk tidak terpengaruh oleh fluktuasi pasar jangka pendek dan untuk mempertahankan pendekatan disiplin.

Penggunaan Alat Perangkat Lunak:

  • Beberapa investor mungkin menggunakan alat perangkat lunak atau skrining saham untuk mengidentifikasi saham-saham yang memenuhi kriteria Magic Formula secara otomatis.

Magic Formula Investing menjadi terkenal melalui buku Joel Greenblatt dan telah menarik perhatian banyak investor yang mencari pendekatan nilai dengan landasan analitis. Meskipun demikian, seperti semua strategi investasi, hasilnya dapat bervariasi, dan kebijakan risiko harus tetap menjadi pertimbangan utama.


Pertanyaan yang sering diajukan :

Q: Apa itu Magic Formula Investing?
A: Magic Formula Investing adalah strategi investasi yang dikembangkan oleh Joel Greenblatt. Pendekatan ini mencari saham-saham dengan kombinasi harga murah (Earning Yield tinggi) dan kinerja keuangan yang baik (Return on Capital tinggi).

Q: Bagaimana Magic Formula Investing bekerja?
A: Magic Formula Investing menggunakan formula yang mencakup dua faktor utama: Earning Yield (Hasil Laba) dan Return on Capital (Imbal Hasil Modal). Investor mencari saham-saham dengan Earning Yield dan Return on Capital tertinggi untuk membentuk portofolio investasi.

Q: Apa tujuan dari Magic Formula Investing?
A: Tujuan Magic Formula Investing adalah menciptakan portofolio investasi jangka panjang dengan fokus pada saham-saham yang memiliki harga murah dan kinerja keuangan yang baik. Pendekatan ini bertujuan untuk memanfaatkan pertumbuhan jangka panjang dari perusahaan-perusahaan tersebut.

Q: Apakah Magic Formula Investing menjamin keberhasilan investasi?
A: Tidak, Magic Formula Investing tidak menjamin keberhasilan investasi. Pasar keuangan memiliki risiko inherent, dan kinerja masa lalu tidak selalu mencerminkan hasil di masa depan. Investor perlu menyadari bahwa ada faktor-faktor eksternal yang dapat mempengaruhi hasil investasi.

Q: Bagaimana proses seleksi saham dalam Magic Formula Investing?
A: Proses seleksi saham melibatkan pencarian saham-saham dengan Earning Yield (Hasil Laba) dan Return on Capital (Imbal Hasil Modal) tertinggi. Investor dapat menggunakan alat perangkat lunak atau skrining saham untuk mengidentifikasi saham-saham yang memenuhi kriteria Magic Formula secara otomatis.

Q: Apakah Magic Formula Investing memiliki risiko?
A: Seperti semua strategi investasi, Magic Formula Investing memiliki risiko. Investor perlu menyadari bahwa kondisi pasar dapat berubah, dan hasil investasi dapat dipengaruhi oleh berbagai faktor eksternal. Kebijakan risiko tetap menjadi pertimbangan utama.