5 menit baca 919 kata Diperbarui: 15 Januari 2026

🎯 Poin Penting tentang Magic Formula Investing

  • Magic Formula Investing adalah strategi nilai yang mencari saham undervalued dengan fundamental kuat.
  • Dua metrik utama adalah Return on Capital (efisiensi laba) dan Earnings Yield (harga saham terhadap laba).
  • Strategi ini melibatkan peringkat saham berdasarkan kedua metrik tersebut dan memilih yang teratas.
  • Direkomendasikan untuk investasi jangka panjang dengan evaluasi portofolio tahunan.
  • Meskipun berpotensi menguntungkan, strategi ini tetap memiliki risiko dan memerlukan pemahaman mendalam.

📑 Daftar Isi

Apa itu Magic Formula Investing?

Magic Formula Investing adalah Strategi investasi yang dikembangkan Joel Greenblatt untuk mencari saham 'murah' dengan kinerja keuangan baik, berdasarkan Return on Capital dan Earnings Yield.

Penjelasan Lengkap tentang Magic Formula Investing

Magic Formula Investing adalah sebuah pendekatan investasi nilai yang revolusioner, diciptakan oleh Joel Greenblatt, seorang investor ternama, pengelola dana hedge fund, dan profesor di Columbia Business School. Strategi ini dirancang secara sistematis untuk mengidentifikasi saham-saham yang memiliki potensi pertumbuhan tinggi namun diperdagangkan pada harga yang terdiskon di pasar. Intinya, Magic Formula Investing berusaha menemukan 'rahasia' investasi dengan memadukan dua elemen krusial: kualitas perusahaan dan harga yang menarik.

Dua Pilar Utama Magic Formula Investing

Keberhasilan strategi ini bertumpu pada dua metrik fundamental yang diukur secara cermat:

  • Return on Capital (ROC): Metrik ini berfungsi untuk mengukur seberapa efisien sebuah perusahaan dalam memanfaatkan modal yang diinvestasikan untuk menghasilkan laba. Perusahaan dengan ROC tinggi menunjukkan kemampuan operasional yang superior dan manajemen yang efektif dalam mengelola asetnya. Dalam konteks Magic Formula, ROC yang tinggi menjadi indikator kualitas fundamental perusahaan.
  • Earnings Yield (EY): Metrik ini mengukur tingkat pengembalian dari laba bersih perusahaan relatif terhadap harga pasar sahamnya. EY dihitung dengan membagi laba bersih per saham dengan harga saham per saham, atau secara umum, laba bersih perusahaan dibagi dengan nilai pasar perusahaan. EY yang tinggi menandakan bahwa investor mendapatkan lebih banyak laba untuk setiap dolar yang diinvestasikan, yang berarti saham tersebut berpotensi undervalued atau diperdagangkan murah.

Proses Implementasi Magic Formula Investing

Penerapan Magic Formula Investing melibatkan langkah-langkah yang terstruktur:

  1. Pemilihan Saham Awal: Mulailah dengan menyusun daftar saham yang memiliki kapitalisasi pasar yang cukup besar (sering disebut blue chips) dan memiliki likuiditas yang baik untuk memudahkan transaksi.
  2. Peringkat Berdasarkan Metrik: Setiap saham dalam daftar kemudian diberi peringkat berdasarkan kinerja Return on Capital dan Earnings Yield-nya. Peringkat ini seringkali dilakukan dengan membandingkan perusahaan dalam industri yang sama untuk mendapatkan konteks yang lebih akurat.
  3. Seleksi Portofolio: Joel Greenblatt merekomendasikan untuk memilih sejumlah saham (misalnya, 20 saham) yang secara konsisten berada di peringkat teratas untuk kedua metrik tersebut (ROC dan EY). Kombinasi ini mengidentifikasi perusahaan berkualitas tinggi yang dijual dengan harga murah.
  4. Manajemen Portofolio Jangka Panjang: Strategi ini dirancang untuk investasi jangka panjang. Portofolio yang terbentuk perlu dievaluasi dan diperbarui secara berkala, biasanya setiap tahun, dengan mengulangi proses seleksi berdasarkan peringkat metrik terbaru.

Keunggulan dan Pertimbangan

Magic Formula Investing telah menarik perhatian banyak investor karena rekam jejaknya yang menunjukkan potensi pengembalian yang mengesankan dalam jangka panjang. Pendekatan kuantitatif dan berbasis nilai ini menawarkan metode yang sistematis untuk menghindari bias emosional dalam berinvestasi.

Namun, penting untuk diingat bahwa seperti semua strategi investasi, Magic Formula Investing tidak bebas dari risiko. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan. Investor disarankan untuk melakukan riset mendalam, memahami sepenuhnya kelebihan dan kelemahan strategi ini, serta menyesuaikannya dengan toleransi risiko dan tujuan keuangan pribadi sebelum mengimplementasikannya.

Cara Menggunakan Magic Formula Investing

Gunakan Magic Formula Investing sebagai panduan sistematis untuk memilih saham berkualitas tinggi yang diperdagangkan dengan harga diskon, dengan fokus pada investasi jangka panjang.

  1. 1Identifikasi daftar saham potensial (misalnya, <em>blue chips</em> dengan likuiditas tinggi).
  2. 2Hitung dan peringkatkan Return on Capital (ROC) dan Earnings Yield (EY) untuk setiap saham.
  3. 3Pilih sejumlah saham (misalnya, 20) yang memiliki peringkat ROC dan EY tertinggi.
  4. 4Bentuk portofolio investasi dengan saham-saham terpilih dan evaluasi ulang secara berkala (tahunan) untuk pembaruan.

Contoh Penggunaan Magic Formula Investing dalam Trading

Seorang investor ingin menerapkan Magic Formula Investing. Ia mengumpulkan daftar 50 saham blue chip di bursa saham X. Setelah menghitung ROC dan EY untuk masing-masing saham, ia menemukan bahwa Saham A memiliki ROC peringkat 5 dan EY peringkat 3, Saham B memiliki ROC peringkat 2 dan EY peringkat 8, sementara Saham C memiliki ROC peringkat 15 dan EY peringkat 2. Dengan menggabungkan peringkatnya, Saham A dan Saham B menunjukkan potensi yang lebih kuat dibandingkan Saham C. Investor kemudian melanjutkan untuk memilih 20 saham teratas berdasarkan kombinasi kedua metrik tersebut untuk dimasukkan ke dalam portofolio jangka panjangnya.

Istilah Terkait

Pelajari juga istilah-istilah berikut untuk memperdalam pemahaman Anda: Investasi Nilai, Return on Capital (ROC), Earnings Yield (EY), Blue Chip Stocks, Kapitalisasi Pasar, Likuiditas, Portofolio Investasi, Fundamental Analysis

Pertanyaan Umum tentang Magic Formula Investing

Apa tujuan utama dari Magic Formula Investing?

Tujuan utama Magic Formula Investing adalah untuk mengidentifikasi saham-saham berkualitas tinggi yang diperdagangkan dengan harga diskon atau murah di pasar, dengan harapan mendapatkan keuntungan jangka panjang.

Bagaimana cara menghitung Return on Capital (ROC) dalam Magic Formula Investing?

Return on Capital (ROC) umumnya dihitung sebagai Laba Sebelum Bunga dan Pajak (EBIT) dibagi dengan total modal yang diinvestasikan (biasanya total aset dikurangi kewajiban lancar).

Apakah Magic Formula Investing cocok untuk semua jenis investor?

Magic Formula Investing lebih cocok untuk investor yang memiliki pandangan jangka panjang, disiplin, dan bersedia mengikuti proses seleksi saham yang sistematis. Investor yang mencari keuntungan cepat mungkin tidak cocok dengan strategi ini.

Seberapa sering portofolio Magic Formula Investing harus diperbarui?

Greenblatt merekomendasikan untuk mengevaluasi dan memperbarui portofolio Magic Formula Investing setidaknya setahun sekali untuk menyesuaikannya dengan peringkat metrik terbaru.