# Skew Opsi: Memahami Volatilitas yang Tidak Merata

*English: Options Skew*

> Pelajari tentang skew opsi, pola volatilitas tersirat yang tidak konsisten pada harga strike berbeda untuk aset yang sama. Pahami smile dan skew volatilitas.

**Definisi:** Skew opsi adalah pola di mana volatilitas tersirat opsi dengan harga strike berbeda tidak konsisten, meskipun untuk aset dasar yang sama dan tanggal kedaluwarsa yang sama.

**URL:** https://kamus.belajarforex.co.id/o/option-skew

---

# Skew Opsi

Skew opsi mengacu pada pola di mana volatilitas tersirat dari opsi dengan harga strike yang berbeda tidak konsisten, bahkan untuk opsi pada aset dasar yang sama dengan tanggal kedaluwarsa yang sama.

## Permukaan Volatilitas Normal vs. Miring

Dalam permukaan volatilitas normal (atau datar), volatilitas tersirat diasumsikan konstan di semua harga strike untuk tanggal kedaluwarsa tertentu.

Namun, dalam kenyataannya, volatilitas tersirat sering kali bervariasi, menciptakan bentuk "skew" atau "smile" ketika diplot terhadap harga strike.

## Jenis-Jenis Skew Opsi

### 1. Volatility Smile

- Dalam volatility smile, volatilitas tersirat lebih tinggi untuk opsi dengan harga strike yang secara signifikan di atas (deep out-of-the-money calls atau deep in-the-money puts) atau di bawah (deep in-the-money calls atau deep out-of-the-money puts) harga aset dasar saat ini.
- Opsi at-the-money biasanya memiliki volatilitas tersirat yang lebih rendah dibandingkan dengan opsi deep in-the-money atau out-of-the-money.

### 2. Volatility Skew

- Dalam volatility skew, volatilitas tersirat lebih tinggi untuk opsi in-the-money (low strike calls atau high strike puts) atau opsi out-of-the-money (high strike calls atau low strike puts), tetapi tidak keduanya.
- Ini menciptakan permukaan volatilitas yang asimetris atau miring.

## Penyebab Skew Opsi

Skew opsi timbul karena beberapa faktor:

- Ekspektasi Partisipan Pasar: Ekspektasi pergerakan harga di masa depan dan potensi kejadian ekstrem atau lonjakan harga aset dasar.
- Dinamika Penawaran dan Permintaan: Dipengaruhi oleh aktivitas hedging, perdagangan spekulatif, dan strategi manajemen risiko market maker.


## FAQ

**Apa itu skew opsi?**
Skew opsi adalah pola di mana volatilitas tersirat opsi dengan harga strike yang berbeda tidak konsisten, meskipun untuk aset dasar yang sama dan tanggal kedaluwarsa yang sama.

**Apa perbedaan antara volatility smile dan volatility skew?**
Dalam volatility smile, volatilitas tersirat lebih tinggi untuk opsi yang jauh di dalam atau di luar uang, sedangkan dalam volatility skew, volatilitas tersirat lebih tinggi hanya untuk opsi in-the-money atau hanya untuk opsi out-of-the-money.

**Apa yang menyebabkan skew opsi?**
Skew opsi disebabkan oleh ekspektasi partisipan pasar mengenai pergerakan harga di masa depan dan potensi kejadian ekstrem, serta dinamika penawaran dan permintaan yang dipengaruhi oleh hedging dan spekulasi.

**Bagaimana bentuk permukaan volatilitas normal?**
Dalam permukaan volatilitas normal, volatilitas tersirat diasumsikan konstan di semua harga strike untuk tanggal kedaluwarsa tertentu.