# VIX: Indeks Ketakutan Pasar Saham *English: VIX* > Pelajari VIX, "Indeks Ketakutan" yang mengukur ekspektasi volatilitas pasar saham S&P 500 dalam 30 hari ke depan. **Definisi:** VIX adalah indeks yang mengukur ekspektasi pasar terhadap volatilitas masa depan pasar saham S&P 500 dalam 30 hari ke depan. **URL:** https://kamus.belajarforex.co.id/v/vix --- # VIX Apa itu VIX? CBOE S&P 500 Volatility Index (VIX) dikenal sebagai "Indeks Ketakutan" karena merupakan tolok ukur yang sangat membantu untuk mengukur seberapa khawatir para trader bahwa S&P 500 mungkin akan turun drastis dalam 30 hari ke depan. Ketika VIX mulai bergerak naik, itu menandakan bahwa para trader menjadi gugup. Ketika VIX mulai bergerak turun, itu menandakan bahwa para trader mendapatkan kepercayaan diri. VIX adalah indeks real-time yang mewakili ekspektasi pasar terhadap volatilitas masa depan pasar saham. Nama resminya adalah Chicago Board of Options Exchange Market Volatility Index (VIX). Secara teknis, volatilitas mengukur standar deviasi dari harga pasar historis. Di luar istilah finansial yang rumit, volatilitas secara sederhana mengacu pada seberapa besar fluktuasi harga dari waktu ke waktu. Indeks volatilitas adalah ukuran kemungkinan pasar tertentu untuk membuat pergerakan harga yang tiba-tiba dan tidak terduga, atau ketidakstabilannya yang relatif. Chicago Board of Options Exchange Market Volatility Index (VIX) adalah ukuran volatilitas tersirat, berdasarkan harga dari sekeranjang opsi S&P 500 Index dengan 30 hari sebelum kedaluwarsa. VIX dikenal dengan nama lain seperti "Fear Gauge" atau "Fear Index". Ini adalah indeks volatilitas yang paling dikenal di pasar, dan umum digunakan oleh trader saham dan opsi untuk mengukur tingkat kecemasan pasar. ## Apa itu VIX? CBOE Volatility Index, atau VIX, adalah alat yang paling dikenal untuk memperdagangkan volatilitas pasar keuangan. Ini mengukur volatilitas yang diharapkan atau berwawasan ke depan selama 30 hari dari pasar saham AS berdasarkan opsi S&P 500. Sederhananya, ini adalah ukuran matematis tentang seberapa besar pasar memperkirakan opsi S&P 500 Index, atau SPX, akan berfluktuasi selama 12 bulan ke depan, berdasarkan analisis perbedaan antara harga opsi put dan call SPX saat ini. Meskipun VIX tidak dinyatakan dalam persentase, itu harus dipahami sebagai persentase. Misalnya, VIX 30 diterjemahkan menjadi volatilitas tersirat sebesar 30% pada SPX. Ini berarti bahwa indeks memiliki probabilitas 66,7% (atau dalam satu standar deviasi) untuk diperdagangkan dalam kisaran 30% lebih tinggi ATAU lebih rendah dari levelnya saat ini, selama tahun depan. Pada dasarnya, jika S&P 500 saat ini diperdagangkan pada 3.000, VIX "menyiratkan" bahwa selama 12 bulan ke depan, harganya akan berfluktuasi antara 2.100 dan 3.900 (30% di bawah dan di atas 3.000). Dan probabilitas S&P 500 diperdagangkan dalam kisaran spesifik ini adalah 66,7% (atau satu standar deviasi). VIX naik ketika pembelian opsi put meningkat, dan turun ketika aktivitas pembelian opsi call lebih kuat. Opsi call adalah kontrak opsi di mana pemegangnya (pembeli) memiliki hak (tetapi bukan kewajiban) untuk membeli sejumlah saham tertentu pada harga tertentu dalam jangka waktu tetap. Opsi put adalah kontrak opsi di mana pemegangnya (pembeli) memiliki hak (tetapi bukan kewajiban) untuk menjual sejumlah saham tertentu pada harga tertentu dalam jangka waktu tetap. ## Apa itu Volatilitas? Volatilitas mengukur frekuensi dan besarnya pergerakan harga, baik naik maupun turun, yang dialami suatu instrumen keuangan selama periode waktu tertentu. Semakin dramatis fluktuasi harga pada instrumen tersebut, semakin tinggi tingkat volatilitasnya. Volatilitas dapat diukur menggunakan perubahan harga historis aktual (volatilitas terealisasi) atau dapat menjadi ukuran volatilitas masa depan yang diharapkan yang tersirat dari harga opsi. Indeks VIX adalah ukuran volatilitas masa depan yang diharapkan. ## Bagaimana VIX dihitung? Indeks VIX memperkirakan volatilitas yang diharapkan dengan menggabungkan harga tertimbang dari opsi put dan call S&P 500 Index (SPX SM) di berbagai harga kesepakatan (strike prices). Secara khusus, harga yang digunakan untuk menghitung nilai Indeks VIX adalah titik tengah dari kutipan harga bid/ask opsi SPX real-time. ## Bagaimana VIX digunakan? Indeks VIX digunakan sebagai barometer ketidakpastian pasar, memberikan peserta dan pengamat pasar ukuran volatilitas yang konstan dan diharapkan selama 30 hari dari pasar saham AS yang luas. VIX yang naik menunjukkan bahwa para trader memperkirakan S&P 500 Index akan menjadi lebih fluktuatif. Jika VIX memberikan nilai lebih dari 30 maka pasar dianggap fluktuatif, sementara di bawah 20 dianggap tenang. Semakin tinggi VIX, semakin tinggi ketakutan. Bagi para kontrarian, pembacaan tinggi bersifat bullish. VIX yang turun menunjukkan bahwa para trader di pasar opsi memperkirakan S&P 500 Index akan diperdagangkan lebih tenang. Semakin rendah VIX, semakin rendah ketakutan. Ini menunjukkan pasar yang lebih santai. Bagi para kontrarian, pembacaan rendah yang berkelanjutan bersifat bearish. ## Mengapa VIX disebut "Indeks Ketakutan" atau "Fear Gauge"? CBOE Volatility Index (VIX) sering disebut sebagai "fear gauge" karena mengukur ekspektasi pasar terhadap volatilitas jangka pendek, terutama berdasarkan opsi indeks S&P 500. Ketika investor mengantisipasi fluktuasi pasar yang signifikan - seringkali karena ketidakpastian atau potensi penurunan - mereka cenderung membeli lebih banyak opsi pelindung, mendorong harga opsi naik, dan akibatnya, nilai VIX. Jadi VIX yang lebih tinggi menunjukkan peningkatan kecemasan atau ketakutan investor, sementara VIX yang lebih rendah menunjukkan lingkungan pasar yang lebih tenang dan stabil. ## Kapan dan di mana VIX diperdagangkan? Indeks VIX tidak dapat diperdagangkan secara langsung, tetapi metodologi VIX menyediakan formula untuk mereplikasi eksposur volatilitas dengan portofolio opsi SPX, sebuah inovasi yang mengarah pada penciptaan futures dan opsi VIX yang dapat diperdagangkan. Indeks VIX dihitung dan disebarluaskan semalaman, memberikan informasi volatilitas real-time kepada peserta pasar kapan pun berita muncul. Chicago Board Options Exchange meluncurkan VIX pada tahun 1993 selama jam perdagangan reguler antara pukul 9:30 pagi hingga 4:15 sore ET. Pada tahun 2016, CBOE mengaktifkan indeks di luar jam perdagangan AS dan antara pukul 3 pagi hingga 9:15 pagi ET. Kedaluwarsa bulanan dan mingguan pada opsi VIX tersedia dan diperdagangkan selama jam perdagangan reguler AS dan selama sesi jam perdagangan global yang terbatas. Ada beberapa ETF (Exchange Traded Funds) yang mencerminkan VIX seperti VXX, VIXY, dan VIIX. ## FAQ **Apa itu VIX dan mengapa disebut "Indeks Ketakutan"?** VIX adalah CBOE S&P 500 Volatility Index yang mengukur ekspektasi pasar terhadap volatilitas dalam 30 hari ke depan. Disebut "Indeks Ketakutan" karena kenaikannya menunjukkan peningkatan kecemasan investor terhadap potensi penurunan pasar. **Bagaimana VIX mengukur volatilitas?** VIX mengukur volatilitas tersirat berdasarkan harga opsi put dan call S&P 500 Index dengan 30 hari sebelum kedaluwarsa. Ini mencerminkan seberapa besar pasar memperkirakan indeks akan berfluktuasi. **Apa arti angka VIX?** Meskipun tidak dinyatakan dalam persentase, angka VIX dapat diinterpretasikan sebagai persentase volatilitas tersirat. Misalnya, VIX 30 menyiratkan volatilitas 30% pada S&P 500 dalam 12 bulan ke depan. **Bagaimana VIX digunakan oleh trader?** Trader menggunakan VIX sebagai barometer ketidakpastian pasar. VIX tinggi menunjukkan pasar yang fluktuatif dan potensi ketakutan, sementara VIX rendah menunjukkan pasar yang tenang dan lebih santai. **Apakah VIX bisa diperdagangkan secara langsung?** Indeks VIX sendiri tidak dapat diperdagangkan secara langsung, tetapi ada produk turunan seperti futures dan options VIX, serta ETF yang mencerminkan pergerakannya, yang dapat diperdagangkan.