4 menit baca 884 kata Diperbarui: 14 Januari 2026

🎯 Poin Penting tentang Asset-Backed Security (ABS)

  • ABS adalah instrumen keuangan yang didukung oleh aset riil seperti pinjaman.
  • Risiko ABS cenderung lebih rendah karena diversifikasi aset yang mendasarinya.
  • Penerbit ABS biasanya adalah lembaga keuangan yang mengelompokkan aset dan menjualnya kepada investor.
  • Pembayaran kepada investor ABS bergantung pada arus kas dari aset yang mendasarinya.
  • ABS termasuk instrumen investasi yang kompleks dan memerlukan pemahaman mendalam.

📑 Daftar Isi

Apa itu Asset-Backed Security (ABS)?

Asset-Backed Security (ABS) adalah Asset-Backed Security (ABS) adalah produk investasi yang dibentuk dari sekumpulan aset keuangan seperti pinjaman, yang dikelompokkan dan dijual sebagai satu kesatuan.

Penjelasan Lengkap tentang Asset-Backed Security (ABS)

Asset-Backed Security (ABS) merupakan salah satu jenis produk investasi yang inovatif dalam dunia keuangan. Secara fundamental, ABS adalah instrumen utang yang diterbitkan oleh suatu entitas (seringkali perusahaan atau bank) dan didukung oleh kumpulan aset keuangan. Aset-aset ini biasanya adalah piutang atau klaim yang memiliki arus kas masa depan yang dapat diprediksi.

Bagaimana ABS Dibuat?

Proses pembentukan ABS dimulai dengan pengumpulan sekumpulan aset keuangan yang sejenis. Aset-aset ini bisa bermacam-macam, antara lain:

  • Pinjaman Perumahan (Mortgage Loans): Ini adalah bentuk ABS yang paling umum dikenal, yaitu Mortgage-Backed Securities (MBS).
  • Pinjaman Kendaraan (Auto Loans): Kumpulan pembayaran cicilan mobil.
  • Piutang Kartu Kredit (Credit Card Receivables): Tagihan-tagihan yang belum terbayarkan oleh pemegang kartu kredit.
  • Pinjaman Mahasiswa (Student Loans): Kumpulan cicilan pinjaman pendidikan.
  • Tagihan Kesehatan (Healthcare Receivables): Pembayaran yang tertunda dari pasien atau perusahaan asuransi.

Kumpulan aset ini kemudian diorganisir dan dikemas menjadi satu kesatuan yang dapat dijual kepada investor. Proses ini seringkali melibatkan pembentukan sebuah Special Purpose Vehicle (SPV) atau entitas tujuan khusus yang membeli aset-aset tersebut dari originator (pemberi pinjaman awal) dan kemudian menerbitkan sekuritas yang didukung oleh aset-aset tersebut.

Keunggulan dan Karakteristik ABS

Salah satu daya tarik utama ABS adalah potensi risiko yang lebih rendah dibandingkan dengan instrumen investasi lain seperti saham atau obligasi korporasi biasa. Hal ini disebabkan oleh:

  • Diversifikasi Aset: Kumpulan aset yang mendasari ABS biasanya terdiversifikasi, sehingga jika satu atau beberapa aset mengalami gagal bayar, dampaknya terhadap keseluruhan portofolio bisa diminimalisir.
  • Arus Kas yang Stabil: Aset-aset yang mendasarinya, seperti pinjaman, cenderung menghasilkan pembayaran berkala (pokok dan bunga), yang kemudian disalurkan kepada pemegang ABS.

Selain itu, kualitas dan risiko ABS seringkali dinilai oleh lembaga pemeringkat kredit independen seperti Moody's, Standard & Poor's (S&P), atau Fitch Ratings. Peringkat ini memberikan panduan kepada investor mengenai tingkat keamanan dan potensi gagal bayar dari ABS tersebut.

Jangka Waktu dan Pembayaran

Jangka waktu ABS sangat bervariasi, mulai dari beberapa tahun hingga puluhan tahun. Durasi ini sangat bergantung pada karakteristik aset yang dikumpulkan. Investor yang membeli ABS umumnya akan menerima pembayaran secara berkala, yang berasal dari penerimaan pembayaran pokok dan bunga dari aset-aset keuangan yang dikelompokkan tersebut.

Kompleksitas dan Pertimbangan Investor

Meskipun menawarkan potensi keuntungan dan diversifikasi risiko, ABS termasuk dalam kategori investasi yang kompleks. Pemahaman mendalam mengenai struktur produk, kualitas aset yang mendasarinya, serta risiko-risiko terkait (seperti risiko gagal bayar, risiko suku bunga, dan risiko pra-bayar) sangatlah penting. Bagi investor yang tidak berpengalaman, instrumen ini mungkin sulit dipahami. Namun, bagi investor institusional atau individu yang memiliki keahlian finansial dan memahami potensi risiko serta keuntungan, ABS bisa menjadi pilihan investasi yang menarik untuk diversifikasi portofolio mereka.

Cara Menggunakan Asset-Backed Security (ABS)

Investor dapat membeli ABS melalui pasar sekunder atau saat penawaran perdana. Pemahaman mendalam tentang struktur, aset dasar, dan peringkat kredit ABS sangat krusial sebelum berinvestasi.

  1. 1Lakukan riset mendalam mengenai jenis aset yang mendasari ABS (misalnya, pinjaman rumah, kartu kredit).
  2. 2Periksa peringkat kredit yang diberikan oleh lembaga pemeringkat independen untuk menilai risiko gagal bayar.
  3. 3Analisis struktur ABS, termasuk tranche (tingkatan risiko dan pembayaran) jika ada.
  4. 4Evaluasi potensi arus kas dan jangka waktu pembayaran ABS sesuai dengan tujuan investasi Anda.

Contoh Penggunaan Asset-Backed Security (ABS) dalam Trading

Seorang investor ritel yang ingin mendiversifikasi portofolionya di luar saham dan obligasi tradisional mungkin mempertimbangkan untuk membeli ABS yang didukung oleh kumpulan pinjaman kendaraan. Investor ini akan menerima pembayaran kupon secara berkala yang berasal dari cicilan bulanan para pemilik mobil yang pinjamannya dikelompokkan dalam ABS tersebut. Peringkat kredit ABS yang tinggi (misalnya AAA) akan memberikan keyakinan lebih besar mengenai keamanan investasinya.

Istilah Terkait

Pelajari juga istilah-istilah berikut untuk memperdalam pemahaman Anda: Mortgage-Backed Security (MBS), Collateralized Debt Obligation (CDO), Sekuritisasi, Arus Kas, Risiko Kredit, Lembaga Pemeringkat Kredit

Pertanyaan Umum tentang Asset-Backed Security (ABS)

Apa perbedaan utama antara ABS dan obligasi biasa?

Obligasi biasa diterbitkan oleh perusahaan atau pemerintah untuk meminjam dana, sementara ABS diterbitkan dengan jaminan sekumpulan aset keuangan spesifik, memberikan struktur risiko dan pembayaran yang berbeda.

Apakah ABS selalu lebih aman daripada saham?

Secara umum, ABS cenderung memiliki risiko yang lebih rendah dibandingkan saham karena didukung oleh aset riil dan arus kas yang lebih terprediksi. Namun, tingkat keamanan ABS sangat bergantung pada kualitas aset dasarnya dan peringkat kreditnya.

Bagaimana investor mendapatkan keuntungan dari ABS?

Investor mendapatkan keuntungan dari ABS melalui pembayaran kupon (bunga) yang diterima secara berkala, yang berasal dari pembayaran pokok dan bunga aset-aset yang mendasarinya. Beberapa ABS juga dapat memberikan keuntungan dari apresiasi nilai pokoknya seiring waktu.

Siapa yang biasanya membeli ABS?

ABS seringkali dibeli oleh investor institusional seperti dana pensiun, reksa dana, perusahaan asuransi, dan bank investasi karena sifatnya yang kompleks dan kebutuhan akan analisis mendalam. Namun, beberapa ABS yang lebih sederhana juga dapat diakses oleh investor ritel.